Санкции и российский рынок, доллар США, отчетность Мосбиржи: дайджест

Санкции и российский рынок акций

В выходные ЕС, США и ряд других стран ввели новые пакеты санкций. Наиболее значимыми оказались ограничения со стороны США. Они затронули различные секторы российской экономики, включая финансовый и энергетический. Среди российских публичных компаний, которых коснулись новые санкции, — «Мечел», ТМК, ПИК, «Совкомфлот», «Южуралзолото», Банк Авангард, СПБ Банк (депозитарий СПБ Биржи), «НОВАТЭК-Мурманск» (дочка НОВАТЭКа).

«Акции этих компаний в понедельник могут выглядеть хуже рынка. Однако негативная реакция, вероятно, будет кратковременной, как это часто случалось с предыдущими пакетами санкций. Просадки могут постепенно выкупаться», — отметил руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.

При этом в список ограничений не попал НКЦ (клиринг Мосбиржи), что означает, что биржевые торги долларом продолжаются. Ожидания и слухи последних месяцев не оправдались, отметил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. Это позитивно для акций Московской биржи, считает Василий Карпунин.

По мнению Карпунина, для индекса Мосбиржи факт объявления санкций в краткосрочной перспективе может быть поводом для роста, особенно для основных голубых фишек. Причина в том, что ушел фактор неопределенности, оказывающий давление на рынок в последние сессии. На этой неделе у индекса есть шансы на возврат выше 3200 пунктов, спрогнозировал эксперт.

Российская валюта

В четверг, 22 февраля, имело место аномальное расхождение курсов USD/RUB с расчетами завтра — TOM и cегодня — TOD. Курс валютной пары USDRUB_TOD взлетел более чем на ₽5, до ₽100,15, однако вскоре также резко отступил. В поведении основной для доллара валютной пары USDRUB_TOM аномалий зафиксировано не было.

Участники рынка ожидали, что санкции США могли коснуться валютного рынка Мосбиржи и скупали доллары, причем хотели получить их как можно скорее, поэтому покупали TOD. Это привело к тому, что долларов на Мосбирже больше не было — отсюда и скачок в паре USDRUB_TOD, допустил тогда генеральный директор ИФК «Опцион» Евгений Аврахов.

«Участники закладывали риск санкций к НКЦ (Национальный клиринговый центр), что подразумевало приостановку биржевых валютных торгов и активацию плана ЦБ. Но риски биржевой инфраструктуры не оправдались, и участники, покупавшие в спешке доллары в четверг, сегодня вряд ли увидят такие цены», — отметил эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

В начале торгов в понедельник, 26 февраля, ситуация окончательно нормализовалась, пара вернулась к уровням до скачка котировок, учитывая, что санкций против НКЦ введено не было.

На 08:29 мск 26 февраля пара USDRUB_TOD торговалась на уровне ₽93,0425, пара USDRUB_TOM — ₽93,025.

По мнению Михаила Зельцера, курс TOD и TOM сегодня должен синхронизироваться ниже ₽93. «На фоне снижения санкционной неопределенности и актуальных факторов поддержки рубля валютные барьеры ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров в общем исключают обширную девальвацию нацвалюты, адекватный курс видится ближе к ₽90, чем к ₽100 за доллар», — написал эксперт в утреннем обзоре.

На текущей неделе начнется налоговый период, что будет способствовать увеличению предложения валюты на рынке, отметила аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. По ее мнению, на этом фоне локально рубль может несколько укрепиться в направлении ₽90 за доллар США. «Тем не менее если рубль закрепится выше отметки ₽93 за доллар США, то откроется потенциал дальнейшего ослабления национальной валюты до ₽95–100», — предупредила аналитик.

Отчетность Московской биржи

26 февраля Московская биржа опубликует финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал 2024 года.

Аналитики «БКС Мир инвестиций» ожидают, что площадка сообщит о рекордных комиссионных доходах ₽15,7 млрд (+59% по сравнению с тем же периодом 2023 года) за счет рекордных объемов торгов на денежном и валютном рынках и рынке облигаций, в более высокомаржинальных акциях и облигациях и по остальным сегментам.

Чистый процентный доход, по мнению аналитиков, вырастет до ₽15,9 млрд благодаря повышению процентных ставок, EBITDA составит ₽24,5 млрд (+60%) при рентабельности 77,6%.

«Бумаги Мосбиржи в данный момент выступают чуть ли не единственным очевидным бенефициаром сохранения ключевой ставки на повышенном уровне за счет высоких процентных доходов компании по размещению остатков средств», — написал Василий Карпунин. Он отметил, что обычно отчет компании не вызывает сильной динамики акций.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 23 февраля.

Electronic Arts: дивиденды на каждую акцию — $0,19. Дата выплаты — 20 марта. Доходность — 0,13%.
Equinix: дивиденды на каждую акцию — $4,26. Дата выплаты — 20 марта. Доходность — 0,48%.

Корпоративная отчетность

Московская биржа: финансовые результаты Московской биржи за 2023 год по МСФО.
SFI: отчетность по РСБУ за 2023 год.

До открытия рынка в США
Li Auto: финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. Ожидания: EPS — ¥3,09, выручка — ¥39,46 млрд.
Domino’s pizza: финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $4,37, выручка — $1,42 млрд.

После закрытия рынка в США
iRobot: финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. Ожидания: EPS — -$1,97, выручка — $285,79 млн.
Unity Software: финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $0,22, выручка — $552,95 млн.

Другие важные события

• ВТБ: с 26 февраля по 1 марта банк проведет стратегическую неделю, в рамках которой представит планы развития на горизонте 2024–2026 годов.
• США: продажи новых домов, январь — 18:00 мск.
• Еврозона: глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью — 19:00 мск.
• Россия: промышленное производство, январь — 19:00 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 3142,3 (+0,09%)
• Индекс РТС: 1064,44 (-0,34%)
• S&P 500: 5088,8 (+0,03%)
• Dow Jones Industrial Average: 39 131,53 (+0,16%)
• NASDAQ Composite: 15 996,82 (-0,28%)