Мосбиржа допустила к торгам акции компании «Европлан» с 29 марта

Мосбиржа допустила к торгам акции крупнейшей частной лизинговой компании России «Европлан» с 29 марта. Об этом говорится в сообщении торговой площадки. Акции включены в первый уровень листинга Московской биржи. Бумаги компании будут торговаться на Московской бирже под тикером LEAS.

«Европлан», 100% акций которой принадлежат инвестиционному холдингу SFI («ЭсЭфАй»), может стать первой вышедшей на биржу российской лизинговой компанией.

О планах провести IPO на Московской бирже «Европлан» объявил 19 марта. В рамках IPO «ЭсЭфАй» (SFI) предложит инвесторам часть принадлежащих ему акций «Европлан». После IPO «ЭсЭфАй» сохранит за собой преобладающую долю в акционерном капитале компании и продолжит принимать участие в росте бизнеса группы.

В рамках предстоящего размещения вся компания может быть оценена в ₽140 млрд. Об этом РБК рассказали два источника, знакомые с условиями готовящейся сделки. По словам одного из них, актив был оценен, исходя из мультипликатора P/E (price/earnings) на уровне 8–10.

Компания рассчитывает получить от IPO около ₽10 млрд, но емкость рынка позволяет разместить больше, сообщал источник РБК. По его словам, точный размер будет определен ближе к сделке с учетом множества факторов.

Аналитики «Альфа-Банка» определили диапазон справедливой стоимости 100% капитала «Европлан» на уровне ₽130–152 млрд. По их мнению, IPO «Европлана» — это возможность участия в росте российского рынка автолизинга за счет качественного эмитента с многолетней историей прибыльного роста. Учитывая высокий уровень достаточности капитала, компания также способна обеспечить инвесторам щедрую дивидендную историю.

В ИК «Солид Брокер» стоимость компании оценили в ₽140 млрд, то есть в ₽1170 в пересчете на акцию. По прогнозам экспертов, дивиденды «Европлана» за 2024 год могут составить ₽85,7 на акцию, что при оценке ₽1170 за акцию дает 7,3% дивидендной доходности.

Эксперты «Астра Управление Активами» ожидают, что IPO будет сравнимо по успеху с IPO «Группа Астра», Совкомбанка и «Диасофта» в конце 2023 — начале 2024 года, которые показали рост более 20% в течение месяца после выхода на биржу. Спрос на акции компании, вероятно, будет высоким, что может привести к значительному росту цены в первые дни торгов, полагают эксперты.

Компания «Европлан» была основана в 1999 году. Она предоставляет услуги лизинга легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники преимущественно малому и среднему бизнесу. Компания развивает страховое направление, а также предоставляет автоуслуги, в том числе регистрацию, топливную программу, программу автопомощи. Компания на 100% принадлежит холдингу SFI (в прошлом «Сафмар Финансовые инвестиции», часть группы «Сафмар»), который был основан семьей бизнесмена Михаила Гуцериева.

Чистая прибыль «Европлана» за 2023 год выросла на 24,4% год к году и составила рекордные ₽14,8 млрд. Лизинговый портфель — общий остаток чистых инвестиций в лизинг — за 2023 год вырос на 40%, до ₽230 млрд. Это произошло как за счет высокого уровня повторных обращений, так и вследствие роста числа новых клиентов. Капитал с начала 2023 года вырос на 32,1% и составил ₽44,7 млрд.

Портфель компании содержит все виды транспортных средств: коммерческий транспорт (43,6%), легковые автомобили (32,2%), самоходную технику (15,3%), легкие коммерческие автомобили LCV (6,5%), автобусы (1,9%), а также другие транспортные средства (0,5%).

Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, не реже одного раза в год и при сохранении достаточности капитала не ниже 15%.