Ралли в иене привело к самому резкому падению акций Японии с 2020 года

Рынок акций Японии в четверг, 1 августа, резко упал. Из-за масштабной распродажи японский фондовый индекс Topix показал наибольшее падение с апреля 2020 года, пишет Bloomberg. Резкое укрепление курса иены оказало давление на акции японских компаний-экспортеров, а повышение процентной ставки Банком Японии способствовало падению акций сектора недвижимости.

Индекс Topix, в который входят компании с большой капитализацией, в ходе торгов упал на 3,9%, снижение наблюдалось во всех секторах рынка. Индекс акций компаний, работающих в сфере недвижимости упал на 8,1%, а сектор автопроизводителей снизился на 6,4%. Также распродажи прошли в бумагах ретейлеров, которые извлекали выгоду из растущих расходов туристов на фоне слабой иены. По итогам торгов в четверг индекс Topix снизился на 3,24%. Индекс Nikkei 225 Stock Average, ключевой индикатор Токийской фондовой биржи TSE, включающий 225 акций крупнейших компаний Японии, потерял 2,6%.

Наибольший вклад в снижение фондового индекса Topix внесла самая дорогая компания Японии — автопроизводитель Toyota Motor (тикер 7203). Ее акции упали на 8,5% из-за укрепления иены и разочаровывающих данных по операционной прибыли компании за первый квартал.

На международном рынке Форекс японская иена укрепилась по отношению к доллару (USD/JPY) до максимума с марта после того, как Банк Японии в среду повысил процентные ставки. Кроме того, председатель ФРС США Джером Пауэлл по итогам прошедшего заседания по ставкам заявил, что американский регулятор может снизить ставки уже в сентябре, если экономические перспективы не изменятся. Снижение ставки ФРС как правило, ведет к ослаблению доллара США, а значит — к снижению пары доллар/иена.

Курс доллара к иене (USD/JPY) на международном рынке Форекс упал на 1% — до 148,5 иены за доллар на торгах в 04:30 мск. По состоянию на 9:43 мск курс доллара восстановился до 150,22 иен за доллар (+0,16%).

Банк Японии по итогам двухдневного заседания 30–31 июля повысил процентные ставки с 0-0,1% до 0,25% — максимума за 15 лет. Он также дал сигнал о возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Кроме того, регулятор объявил о планах сократить вдвое ежемесячные закупки японских государственных облигаций с января по март 2026 года, а глава Центрального банка Японии Кадзуо Уэда не исключил еще одного повышения ставки в этом году.

ФРС США по итогам двухдневного заседания 30–31 июля сохранила учетную ставку без изменений. В США ставки уже год находятся на уровне 5,25-5,5% — это максимальный уровень более, чем за 20 лет.

Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки, а Банк Японии может повысить ставку до 0,75% в следующем году, рассказал эксперт Bank of American Шусуке Ямада. Он полагает, что иена может продолжить укрепление и пара USD/JPY может упасть до уровня 140 иен за доллар.

Аналитики Macquarie Group считают, что рост иены только начинается, и пара доллар/иена может приблизиться к 140 к концу года и достичь отметки 125 к декабрю 2025 года. Это вернет японскую валюту к уровням, которые в последний раз наблюдались в начале 2022 года, когда ФРС только начала повышать процентные ставки.

Японские индексы Nikkei 225 и Topix достигли рекордных максимумов в начале этого года на фоне падения курса иены и ралли в акциях технологического сектора. Однако рынок начал корректироваться, поскольку рост акций технологических компаний, обусловленный ажиотажем вокруг технологии искусственного интеллекта, замедлился, а также выросло беспокойство по поводу дальнейшей денежно-кредитной политики Банка Японии.