Торги акциями Novabev скоро приостановят. Почему это риск для инвесторов

Торги акциями Novabev Group (BELU) будут приостановлены из-за дополнительного выпуска бумаг. Собрали главное, что нужно знать частному инвестору.

Когда приостановят торги акциями Novabev Group

Последний день торгов бумагами Novabev Group для частных инвесторов в стакане Т+1 — 15 августа. С 20 августа торги будут временно прекращены для всех инвесторов.

Почему приостановят торги акциями Novabev Group

Причиной приостановки торгов стало размещение дополнительного выпуска акций. Еще в мае компания сообщила о планах увеличить уставный капитал за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли прошлых лет. Как рассказали в компании, каждый акционер получит бесплатно семь новых акций на каждую ранее приобретенную. Всего выпустят 110,6 млн новых обыкновенных акций номиналом ₽100. В итоге уставный капитал вырастет на ₽11,06 млрд, из которых ₽8,85 млрд придется на добавочный капитал и ₽2,21 млрд — на нераспределенную прибыль.

Будут ли размыты доли акционеров из-за дополнительного выпуска акций Novabev Group

В Novabev Group утверждают, что размытия долей акционеров не произойдет, так как новые ценные бумаги будут пропорционально распределены между ними.

Что будет с короткими позициями из-за приостановки торгов акциями Novabev Group

Короткие позиции (шорты) по акциям Novabev закроют принудительно 15 августа.

Когда возобновятся торги акциями Novabev Group

Торги акциями компании будут возобновлены 22 августа.

Что нужно делать для получения бесплатных акций Novabev Group

Бумаги поступят на счет автоматически 22 августа, инвестору для этого ничего не нужно делать.

Можно ли будет продать полученные акции

Новые бумаги будут иметь другой ISIN (идентификационный номер) и отображаться отдельной позицией. Их будет нельзя продать в течение примерно 4,5 месяца. После этого дополнительные акции объединят с уже имеющимися акциями Novabev Group. То есть если у вас в портфеле есть акции Novabev Group, то 7/8 позиции по ним будет заморожено вплоть до конца декабря.

Появятся ли у инвестора дополнительные налоги

Новые акции инвестор получает бесплатно. Аналитики «Т-Инвестиций» считают, что после их продажи налог будет рассчитываться от всей суммы сделки (за вычетом комиссий).

Как объясняет старший аналитик проекта Invest Heroes Светлана Дубровина, получая новые акции Novabev бесплатно, инвестор технически получает материальную выгоду, в результате чего должен заплатить НДФЛ. При этом, отмечает она, пока неясно, как именно будет рассчитываться этот налог — по номиналу ₽100 или по рыночной цене акций.

Впрочем, Дубровина полагает, что возникший налог можно перекрыть, продав и потом сразу же откупив акции, приобретенные до сделки уже после снижения их рыночной стоимости. Так инвестор зафиксирует технический убыток и снизит налоговую базу.

«Если налог на новые акции будет рассчитан по номиналу, то с учетом фиксации убытка (считаем из расчета, что цена акции снизится в восемь раз) акционеры останутся даже в плюсе. При этом если налог будет рассчитан по рыночной стоимости акций (к чему мы больше склоняемся), то зафиксированный убыток просто его покроет», — считают в Invest Heroes.

Аналогичную «операцию по занижению налоговой базы» — продать после квазисплита и тут же откупить — описывает «Солид Брокер».

Стоит ли продавать акции Novabev Group перед остановкой торгов

Аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов считает, что если инвестор не планирует владеть акциями Novabev в долгосрочной перспективе, то их выгоднее продать во избежание налоговых рисков. Эксперты «Солид Брокер» также полагают, что если инвестор не хочет заморозить капитал на 4,5 месяца, то акции лучше продать до остановки торгов.

Если инвестор рассматривает бумаги для долгосрочных инвестиций, то сейчас самый хороший момент для покупки акций, считает главный аналитик ПСБ Алексей Головинов. По его мнению, ожидания заморозки бумаг на 4,5 месяца стали причиной снижения котировок Novabev Group в последнее время. С начала лета акции подешевели примерно на 16%.

Впрочем, отмечает Головинов, за эти 4,5 месяца ситуация на рынке может существенно измениться. «Сложно предугадать траекторию движения индекса Мосбиржи, но я склонен ждать его роста. Поэтому покупка акций Novabev Group на текущих уровнях для долгосрочных инвесторов может быть хорошей возможностью», — говорит он.

Что будет с акциями Novabev Group

Аналитики считают, что с учетом увеличения количества акций в восемь раз стоимость бумаг должна сократиться пропорционально.

Алексей Головинов ожидает роста акций после возобновления торгов. По прогнозам ПСБ, после возобновления торгов бумаги будут стоить примерно ₽600. С данных уровней потенциал роста к целевой цене ПСБ ₽787,5 составляет 31%.

По оценке аналитиков «Т-Инвестиций», после начисления семи дополнительных бумаг справедливая цена каждой из них составит ₽813.

По мнению Светланы Дубровиной, долгосрочно компания выглядит перспективно, а акции — интересными для долгосрочного удержания. Основным драйвером роста она называет сеть магазинов «Винлаб».

«Мы ожидаем, что данный сегмент продолжит расти двузначными темпами и поддерживать рост общих финансовых результатов. Также важно, что компания не только показывает рост бизнеса, но и платит интересные дивиденды», — говорит Дубровина. По итогам 2023 года Novabev выплатила финальные дивиденды в размере ₽225 на акцию. Ранее компания выплатила промежуточные дивиденды — ₽320 на акцию по итогам первого полугодия и ₽135 на акцию.