В SberCIB обновили список самых перспективных акций на российском рынке

Аналитики SberCIB Investment Research обновили список лучших акций крупнейших эмитентов на российском рынке. В подборку вошли акции энергетического холдинга «Интер РАО», сталелитейной компании НЛМК и «ТКС Холдинг», головной компании финансовой группы, в которую входит Т-Банк. Из списка перспективных акций были исключены бумаги транспортного оператора «Глобалтранс», акции технологической компании «Группа Позитив» и бумаги Московской биржи.

За последний месяц российский рынок акций снизился. Индекс Мосбиржи упал на 3%, а подборка лучших бумаг незначительно подросла — на 0,2%. Поэтому аналитики пересмотрели состав наиболее перспективных акций.

Новые бумаги

«Интер РАО» (IRAO). На прошлой неделе Центробанк повысил ключевую ставку с 18% до 19%. Регулятор допустил дальнейший рост в октябре. В SberCIB считают, что энергетической холдинг «Интер РАО» получит большие процентные доходы из-за высоких ставок.

НЛМК (NLMK). Акции сталелитейной компании НЛМК торгуются с привлекательной оценкой. Дивидендная доходность в следующем году может быть 15%.

«ТКС Холдинг» (TCSG). Аналитики ждут, что «ТКС Холдинг», головная структура Т-Банка, покажет рекордные финансовые результаты в этому году. Кроме того, они полагают, что компания фундаментально недооценена.

Исключенные бумаги

«Глобалтранс» (GLTR). Эксперты решили исключить из подборки перспективных бумаг депозитарные расписки транспортного оператора «Глобалтранс», так как компания может провести делистинг расписок с Мосбиржи. На прошлой неделе «Глобалтранс» сообщила о планах уйти с Московской биржи, СПБ Биржи и Лондонской биржи и получить листинг в Казахстане. Эти решения принял совет директоров компании 13 сентября. Собрание акционеров обсудит их 30 сентября. В SberCIB считают, что акционеры одобрят решения совета директоров. Соответственно, прекращение торгов на российских биржах — вопрос времени.

Московская биржа (MOEX). Аналитики SberCIB полагают, что у Мосбиржи быстро растут операционные затраты. Поэтому аналитики с осторожностью смотрят на будущую рентабельность компании.

«Группа Позитив» (POSI). У технологической компании «Группа Позитив» тоже значительно выросли операционные расходы. Это может негативно отразиться на рентабельности бизнеса в среднесрочной перспективе.

После пересмотра в подборку SberCIB входит 11 акций:

1. 1.«Транснефть». Целевая цена в перспективе года — ₽2400, потенциал роста — 72%;
2. 2.Ozon. Целевая цена — ₽5500, потенциал роста — 65%;
3. 3.«ТКС Холдинг». Целевая цена — ₽4000, потенциал роста — 64%;
4. 4.«Интер РАО». Целевая цена — ₽5,93, потенциал роста — 56%;
5. 5.ЛУКОЙЛ. Целевая цена — ₽9750, потенциал роста — 43%;
6. 6.«Сбер»*. Целевая цена — ₽368, потенциал роста — 39%;
7. 7.«Татнефть». Целевая цена — ₽840, потенциал роста — 35%;
8. 8.НЛМК. Целевая цена — ₽190, потенциал роста — 25%;
9. 9.«Яндекс». Целевая цена — ₽5020, потенциал роста — 22%;
10. 10.«Полюс». Целевая цена — ₽16 000, потенциал роста — 21%;
11. 11.Банк «Санкт-Петербург». Цель— ₽445, потенциал роста — 20%.

В целом эксперты ожидают, что до конца года рынок сможет подняться на более высокие уровни. Справедливый уровень индекса Мосбиржи на конец года эксперты оценивают в 2850 пунктов. При этом аналитики считают, что на рынке сохранится волатильность, так как скоро возобновят торги акциями X5 Group и HeadHunter, в октябре доходности ОФЗ достигнут пика, а в декабре пройдет замещение суверенных еврооблигаций. 

Более существенного роста рынка аналитики ждут уже в первом квартале 2025 года, поэтому потенциальные просадки в октябре и декабре могут быть хорошей возможностью для покупки ценных бумаг. По базовому прогнозу SberCIB, ключевая ставка достигнет пика в октябре и ЦБ не будет поднимать ее дополнительно в первом квартале 2025 года. А ожидание снижения ставки, наоборот, может стимулировать рост рынка. Среди рисков для своего прогноза эксперты назвали повышенную инфляцию, снижение цен на нефть и геополитику.

В 2025 году, по нейтральному сценарию SberCIB, индекс Мосбиржи вырастет до 3400 пунктов. С учетом дивидендов полная доходность индекса может составить 37%, сообщили эксперты.