«ВТБ Мои Инвестиции» назвали самые перспективные активы на 4-й квартал

Инфляция и жесткая денежно-кредитная политика влияют на выбор активов для инвестирования. Инвесторам стоит задуматься о покупке золота как защитного актива, а также фондов денежного рынка и качественных облигаций с плавающим купонным доходом. Эти инструменты будут привлекательны не только в текущем квартале, но и минимум несколько месяцев следующего года. Об этом рассказали аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» во время презентации стратегии брокера на четвертый квартал 2024 года, которая прошла в эфире РБК.

В ближайшее время инфляция под влиянием бюджетных вливаний и напряженного рынка труда не снизится до целевых уровней, считают аналитики. По прогнозу главного экономиста ВТБ Родиона Латыпова, к концу 2024 года инфляция может составить около 7,7% в годовом выражении.

При выборе конкретных компаний стоит обращать внимание на бизнесы с низкой или умеренной долговой нагрузкой. Например, это HeadHunter, «Яндекс», Positive Technologies, «Астра», ЛУКОЙЛ, «Транснефть», «Газпром».

«‎Газпром» может показаться противоречивой компанией, — отмечает инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Корнилов. — Но пару месяцев назад она попала в наш список фаворитов, потому что интеграция с «Сахалин Энерджи» предвещает положительные результаты. Кроме того, мы видим прирост добычи газа в России на 17%. Возможно, это приведет к снижению долговой нагрузки».

Среди фаворитов также есть сеть медицинских клиник «Мать и дитя». Директор по связям с инвесторами «‎Мать и дитя» Олеся Лапина рассказала, что ужесточение денежно-кредитной политики не сильно сказывается на бизнесе компании. «У компании нет долговой нагрузки, новые клиники и госпитали мы открываем без кредитных средств. Дивидендная политика неизменна — мы платим дивиденды не реже одного раза в год», — отметила Лапина.

Фонды денежного рынка становятся все более популярными. Последние данные «ВТБ Мои Инвестиции» это подтверждают: доля клиентов, сделавших с ними сделки, выросла в пять раз.

«Это популярный инструмент, потому что есть почти безрисковая доходность с привязкой к ключевой ставке. Мы всегда рекомендуем обратить внимание на такие инструменты в пиковый период. Здесь есть и эмоциональный аспект: видя тренд, люди готовы вкладывать больше денег», — говорит управляющий директор ВТБ Ярослав Лазарев.

Лазарев также советует рассмотреть фонды облигаций с плавающим купоном и фонды облигаций с короткой дюрацией. Первые помогают пережить неопределенность с ключевой ставкой, вторые — избежать потерь в портфеле. Флоатеры тоже на подъеме. «Это хороший инструмент, который еще не поздно добавить в свой портфель. Не стоит переживать о точке входа, ведь у флоатеров переменные условия — если захочется, инвестор может легко переложить деньги в другой актив», — комментирует Ярослав Лазарев.

Сейчас все больше эмитентов выпускают облигации с плавающим купоном. Чтобы не ошибиться в выборе, инвестору стоит обращать внимание на предложенные купоны: если ставка равна ставке ЦБ + 2 п.п., то можно покупать, а если +4 п.п. — стоит более внимательно следить за компанией, считают в «ВТБ Мои Инвестиции».

Золото — это защитный актив, который стоит иметь в портфеле. Не стоит ждать от золота высокой прибыли, потому что его основная функция — защищать портфель. «Сейчас золото стоит более $2600 за унцию. Это квазивалютный инструмент, который можно использовать как валютный хедж», — отметил Алексей Корнилов.

Валютные активы также нужны, даже если кажется, что рублевые более выгодны. Если нужен валютный хедж, можно использовать замещающие облигации. В этом квартале будет хорошая точка входа для сбора портфеля, говорят аналитики «ВТБ Мои Инвестиции». Ярослав Лазарев считает, что оптимально держать позицию в валютных облигациях на случай ослабления рубля выше прогнозируемого диапазона.

Генеральный спонсор: ВТБ (ПАО).