«Альфа-Инвестиции» выбрали 5 российских акций по методу Карла Айкана

«Альфа-Инвестиции» составили список из 5 перспективных российских акций

Карл Айкан покупал акции дешевых компаний, провоцировал перестановки в руководстве, а затем продавал подорожавшие бумаги. Аналитики применили метод отбора акций Айкана к российскому фондовому рынку

(Фото: Neilson Barnard / Getty Images for New York Times)

Аналитики «Альфа-Инвестиций» выбрали пять перспективных бумаг на российском рынке по методу американского инвестора-активиста Карла Айкана.

Карл Айкан известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Он ищет неэффективные компании, скупает их акции, добивается перестановок в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Айкан покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики — от нефтяного сектора до фармацевтики, финансов и медиа. Например, среди инвестиций бизнесмена была компания Apple — Айкан купил 4,7 млн ценных бумаг корпорации, а затем добился обратного выкупа на сумму $150 млрд. Кроме того, Айкан совершал сделки с акциями Texaco, Trans World Airlines (TWA), Herbalife, Netflix.

Айкан (родился в 1936 году) — один из самых жестких персонажей на Уолл-Стрит. На рынке Айкана прозвали хищником и стервятником. Топ-менеджеры его боялись, но простые инвесторы обожали: акции купленных им компаний часто взлетали в цене. В своей карьере он был настолько успешен, что заработал личное состояние более $20 млрд.

«Обычному инвестору, у которого нет команды юристов, сложно повторить то, что делает Айкан. Однако сам метод отбора акций можно применить на практике», — считают аналитики «Альфа-Инвестиций. По их словам, если следовать стратегии Карла Айкана, то отбирать бумаги нужно по следующим критериям:

1.У компании есть проблемы, но их можно решить за один–два года.
2.Акции продолжат торговаться на рынке.
3.У бумаг есть дивидендный потенциал, даже если пока компания не распределяет прибыль среди акционеров.

Если следовать таким критериям, то, по мнению аналитиков «Альфа-Инвестиций», под стратегию Карла Айкана подойдут привилегированные акции «Ростелекома» и «Транснефти», акции «Селигдара», ЛСР и «Русагро»

«Префы» «Ростелекома»

«Ростелеком» по итогам третьего квартала 2024 года показал чистый убыток в ₽6,7 млрд. Однако компания планирует вывод на IPO своих «дочек» — РТК-ЦОД и «Солар». Кроме того, в первом полугодии «Ростелеком» может принять новую стратегию.

«Префы» «Транснефти»

В настоящий момент рынок негативно оценивает акции «Транснефти» на фоне повышения налога на прибыль для компании на ближайшие шесть лет. Кроме того, компания сообщила, что не планирует выпускать отчетность за девять месяцев 2024 года. Однако «Транснефть» предложила проиндексировать тарифы на транспортировку нефти в 2025 году.

«Селигдар».

«Селигдар по итогам девяти месяцев 2024 года также показал убыток, который достиг ₽10,1 млрд. У компании высокая долговая нагрузка, а летом «Селигдар» попал под санкции США. На этом фоне акции золотодобытчика с апреля падают, несмотря на рост цен на золото. Ситуации может помочь снижение ключевой ставки и улучшение внешней ситуации.

ЛСР

Бумаги девелоперов остаются под давлением. Высокие ставки и отмена самой популярной ипотечной льготной программы ухудшают показатели отрасли. В тоже время правительство не намерено допустить банкротств среди девелоперов и планирует разработать меры поддержки строительной отрасли

«Русагро»

Мосбиржа с 5 декабря приостановит торги расписками Ros Agro, а 2 декабря будет последний день торгов в режиме Т+1. Приостановка связана с началом процедуры распределения акций группы «Русагро» между держателями ГДР Ros Agro. Старт торгов акциями российской компании не определен, по словам руководитель направления по IR «Русагро» Егора Сергушова, он возможен в марте 2025 года. «Русагро» планирует возобновить выплату дивидендов по завершении редомициляции.

Акции «Транснефти» упали на фоне письма в кабмин из-за повышения налога