Глава ВТБ о фондовом рынке, индекс Мосбиржи, акции «Газпрома»: дайджест

Глава ВТБ Андрей Костин о фондовом рынке

По мнению Андрея Костина, сегодня у розничных инвесторов нет мотивации вкладываться в фондовый рынок, несмотря на его недооцененность. Более привлекательными выглядят депозиты, и это охлаждает рынок. Об этом глава ВТБ заявил в интервью телеканалу РБК на полях инвестиционного форума ВТБ «Россия зовет!».

«Я на самом деле, так честно, откровенно считаю, что сегодня, да, мотивации для инвестирования в фондовый рынок не так уж много. Но да, действительно, низкие сегодня коэффициенты и стоимость, но сегодня слишком соблазн большой уйти все-таки в депозиты», — сказал Костин.

По его словам, розничный инвестор перетекает в депозиты, и это понятно. «Я бы на месте всех розничных инвесторов сейчас шел в депозиты, потому что такую доходность получить. Это, конечно, в определенной степени сегодня охладит, может быть, фондовый рынок и так далее», — пояснил он.

Тем не менее Андрей Костин уверен, что у российского фондового рынка большой потенциал.

«Но в перспективе, я думаю, фондовый рынок у нас будет развиваться, потому что у нас на сегодня сильно недооценены предприятия, там существенно снизились сегодня показатели, по которым оцениваются наши предприятия, они невысокие. Я думаю, что в случае улучшения геополитической ситуации прежде всего и стабилизации ситуации с ключевой ставкой и прочее, думаю, что фондовый рынок будет развиваться. Большой потенциал, но надо поработать еще», — заявил глава ВТБ.

Индекс Мосбиржи

Российский рынок акций в среду, 4 декабря, показывал смешанную динамику. В первой половине торгов индекс торговался в небольшом плюсе, однако в середине сессии на рынке начались продажи. Основную сессию индекс Мосбиржи (IMOEX) завершил снижением на 2,13% — на уровне 2485,62 пункта. Индекс РТС снизился на 0,24%, до 751,2 пункта.

Волна распродаж на рынке акций наблюдалась на фоне заявления главы Минфина Антона Силуанова в интервью телеканалу РБК о том, что в министерстве не ждут от «Газпрома» выплаты дивидендов в 2025 году. При этом Силуанов подчеркнул, что общий подход Минфина такой, что государственные компании должны делиться 50% своей прибыли в виде дивидендов. Но в случаях, когда эти деньги понадобятся самой компании, «проще оставить дивиденды в организации», отметил Силуанов.

В результате акции «Газпрома» по итогам основной торговой сессии 4 декабря упали на 4,93%, до ₽115,49. Снижение бумаг наблюдалось третий день подряд. Индекс Мосбиржи, в котором «Газпром» имеет вес более 10%, опустился ниже 2500 пунктов впервые с 27 ноября.

Дополнительное давление на котировки акций оказало ускорение инфляции в еженедельном отчете Росстата, отметил эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. Это увеличило вероятность более жесткого решения Банка России по ставке на заседании 20 декабря. В результате на вечерней сессии индекс Мосбиржи (IMOEX2), отражающий в том числе динамику торгов на вечерней сессии, увеличил потери, но вскоре перешел к попыткам их скорректировать. По итогам торгов он снизился на 2,78%, до 2463,74 пункта.

На данный момент покупатели на фондовом рынке не демонстрируют уверенности в развитии даже краткосрочной восходящей коррекции, не получая значимых фундаментальных поводов для оптимизма, рассказала аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. Индикатор Мосбиржи, таким образом, вновь смотрит в район годового минимума на уровне 2426 пунктов, добавила эксперт.

Индекс Мосбиржи пробил важный уровень поддержки в 2500 пунктов, сообщил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. Ближайшие ключевые уровни включают поддержку на 2435 пунктов, пробой которой может привести к снижению индекса до отметок около 2200 пунктов, соответствующим минимальным уровням прошлых лет. Возврат выше 2500 пунктов маловероятен на фоне текущих событий, полагает эксперт. Акции «Газпрома» остаются основным рисковым активом, и отсутствие дивидендов может повлиять на ожидания инвесторов. По его словам, текущая ситуация предполагает высокую волатильность на рынке и инвесторам стоит воздержаться от рискованных позиций.

Акции «Газпрома»

Котировки «Газпрома» упали на 5,09% по итогам торгов в среду, 4 декабря, опустившись до ₽115,3. В итоге акции компании вошли в пятерку наиболее подешевевших бумаг индекса Мосбиржи.

Падение котировок «Газпрома» резко ускорилось после заявления министра финансов Антона Силуанова о том, что в ведомстве не ждут дивидендов от «Газпрома» в 2025 году. Об этом он сказал в интервью телеканалу РБК в рамках форума «Россия зовет!».

«От «Газпрома» мы не закладывали в бюджет какие-то дивиденды», — сказал он, отвечая на вопрос о том, ждет ли Минфин дивидендов от «Газпрома» в следующем году. По его мнению, госкомпаниям стоит делиться своими финансовыми результатами с акционерами. Но в случаях, когда эти деньги понадобятся самой компании, «проще оставить дивиденды в организации».

«По итогам девяти месяцев 2024 года у компании была возможность выплатить дивиденды с доходностью около 14%, но приоритеты смещаются в пользу внутренних инвестиций», — отметил в утреннем комментарии Ярослав Кабаков.

Ранее аналитики «Финама» оценивали вероятность возврата компании к выплате дивидендов по итогам 2024 года в 50%. «Вклад первых девяти месяцев в теоретические дивиденды компании составляет ₽17,8 на акцию», — прогнозировали эксперты.

Эксперты из «БКС Мир инвестиций» также положительно смотрели на перспективы компании и повышали таргет по возможным дивидендам. По их мнению, компания могла выплатить дивиденды в размере ₽15 на акцию по итогам 2024 года.

Тем не менее в БКС сохраняют позитивный взгляд на акции «Газпрома» и долгосрочно оценивают стоимость бумаг компании в ₽190. «Просто придется дождаться драйверов переоценки стоимости», — пишет эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

Дмитрий Бабин указал на текущий рост биржевых цен на газ в Европе, которые на фоне холодной погоды поднялись к отметке $550 за 1 тыс. кубометров.

«Если погода в основных европейских странах — потребителях газа останется более или менее нормальной, к концу зимы котировки газа могут подняться выше $600 за 1 тыс. куб. м. По нашим оценкам, рост цен дополнительно на $50 за 1 тыс. куб. м в течение всего года добавит 3% к EBITDA «Газпрома» в 2025 году и 5% к чистой прибыли», — подсчитал эксперт.

Курсы валют

Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:20 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.

Самые дешевые наличные доллары можно купить:

• Банк Казани (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽102,95, продать — по ₽100,4;
• Норвик Банк (ст. м. «Маяковская», «Павелецкая», «Баррикадная»): купить доллары можно по ₽103, продать — по ₽99,5.

Самые дешевые евро:

• банк «Национальный стандарт» (ст. м. «Добрынинская», «Полянка»): купить евро можно по ₽110, продать — по ₽107,67;
• Банк Казани (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить евро можно по 110,49, продать — по 107,05.

Самые дешевые юани:

• банк «Национальный стандарт» (ст. м. «Добрынинская», «Полянка»): купить юани можно по ₽14,92, продать — по ₽14,52;
• Совкомбанк (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить юани можно по ₽15,15, продать — по ₽14,45.

Корпоративные события

• «ВУШ Холдинг»: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года в размере ₽2,11.

• CarMoney: ВОСА. В повестке — решение об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций.

• ЛУКОЙЛ: ВОСА. В повестке — вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года.

• НКХП: ВОСА. В повестке — вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года.

• «Русагро»: приостановка торгов расписками Ros Agro на Мосбирже. С 5 декабря торги бумагами приостанавливаются в связи с началом процедуры обмена расписок Ros Agro на акции российской «Русагро».

Другие важные события

• 15-й инвестиционный форум ВТБ «Россия зовет!». День второй.
• Заседание ОПЕК+.
• Минфин РФ проведет размещение замещающих суверенных еврооблигаций.
• Банк России опубликует аналитический обзор «Банковский сектор» и «Мониторинг отраслевых финансовых потоков».
• Российский облигационный конгресс.
• Еврозона: розничные продажи, ноябрь — 13:00 мск.
• Россия: международные резервы, неделя — 16:00 мск.
• США: торговый баланс, октябрь — 16:30 мск.
• США: Первичные обращения за пособиями по безработице, неделя — 16:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2485,62 (-2,13%)
• Индекс РТС: 751,2 (-0,29%)
• S&P 500: 6086,49 (+0,61%)
• Dow Jones Industrial Average: 45 014,04 (+0,69%)
• NASDAQ Composite: 19 735,12 (+1,3%)