Топ-10 дивидендных российских акций за 5 лет. Рейтинг «РБК Инвестиций»

Доходность, стабильность, рост

Для инвесторов, которые вкладывают средства в акции, ориентируясь на дивидендные выплаты, «РБК Инвестиции» подготовили традиционную подборку десяти бумаг, достойных внимания. По этим акциям ежегодно выплачиваются дивиденды с высоким уровнем доходности и при этом сохраняется как тенденция к росту выплат, так и ценовой уровень.

Для этого мы учитывали несколько критериев:

• дивидендную доходность;
• непрерывность выплат;
• рост дивидендных выплат;
• динамику котировок.

Понятно, что основная привлекательность дивидендных акций — это высокая дивидендная доходность, которая и стала важнейшим критерием выбора.

Однако надо понимать, что если компания выплатила в один год дивиденды с высокой доходностью, это совсем не значит, что следует ожидать щедрых выплат в будущем. Поэтому мы отобрали только те акции, по которым дивиденды платили в течение пяти лет подряд.

Кроме того, рост дивидендной доходности может наблюдаться даже при уменьшении размера дивидендов, если акции компании при этом дешевеют еще быстрее. Такие случаи тоже не делают акции привлекательными для инвестора даже в среднесрочной перспективе. Именно поэтому мы подбирали акции, которые показывают устойчивую тенденцию к росту выплат. Например, в один год выплаты могли и снизиться, но на следующий год вырасти в большей мере, сохраняя в итоге тенденцию к росту. Также в расчет попали бумаги, не показавшие в течение пяти лет значительных ценовых провалов.

Лучшие дивидендные акции

Исходя из сказанного выше, по всем акциям, торгующимся на Московской бирже и по которыми исправно в течение пяти лет выплачивались дивиденды, мы провели расчет трех показателей:

1. 1.Средневзвешенная дивидендная доходность;
2. 2.Коэффициент роста дивидендов;
3. 3.Коэффициент роста цены.

Топ-10 акций был в итоге определен по сводному баллу, рассчитанному с учетом этих трех показателей.

Примечательно, что пять акций входили в топ-10 как прошлого, так и позапрошлого года. Стабильные участники топа — это:

• обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург»,
• привилегированные акции «Ставропольэнергосбыта»,
• акции «Рязанской энергетической сбытовой компании»,
• «Газпром нефти»,
• «ФосАгро».

При этом первые три бумаги сохранили с прошлого года не только лидерство, но и порядок расположения на вершине этого топа.

Несмотря на то что лидерство сохраняют бумаги банка, в топе наибольшее представительство получил нефтегазовый сектор. Кроме упомянутых акций «Газпром нефти», нефтегаз представлен привилегированными акциями «Сургутнефтегаза», «Башнефти» и «Татнефти». Правда, стоит сказать, что щедрыми дивидендными выплатами «Сургутнефтегаз», как обычно, обязан своим финансовым активам в иностранной валюте, которые обеспечили прибыль за счет курсовых разниц.

Двумя акциями представлен сектор энергосбыта, которые даже вошли в топ-3 нашего списка и были упомянуты выше.

Остальные бумаги принадлежат отдельным отраслям экономики — производство напитков (Novabev), металлургия (ТМК) и производство удобрений («ФосАгро»).

Как мы считали

В топ-10 вошли акции, по которым в течение последних пяти календарных лет ежегодно платились дивиденды. Мы учитывали произведенные в течение соответствующего года выплаты вне зависимости от того, по итогам какого периода они начислялись. Принадлежность к периоду выплат определялась по дате закрытия реестра акционеров.

Ранжирование в списке произведено по сводному баллу.

Дивидендная доходность определялась как процентное отношение суммарных выплат за год к средневзвешенной цене акции за предыдущий год.

При расчете средневзвешенной доходности более поздним выплатам придавался больший вес. Так, для выплат 2024 года вес равен 5, для 2023 года — 4, 2022-го — 3, 2021-го — 2, 2020-го — 1.