Мосбиржа запустит собственный всепогодный индекс

С 12 марта 2025 года Московская биржа начинает расчет и публикацию нового индикатора, который называется индекс Мосбиржи Всепогодный. Это консервативный бенчмарк, который сохраняет устойчивость при любой конъюнктуре рынка благодаря распределению компонентов между классами активов. Индексу присвоен код MOEXALLW, сообщается на сайте Мосбиржи.

Предполагается, что композитный индикатор позволит создавать индексные инвестиционные фонды, предназначенные для широкого круга инвесторов.

Для расчета всепогодного индекса будут использоваться значения шести биржевых индексов в определенной пропорции:

В основе идеи всепогодного портфеля лежит один из ключевых принципов диверсификации активов.

Название индекса отсылает к концепции всепогодного портфеля известного инвестора-миллиардера Рэя Далио, основателя одного из крупнейших хедж-фондов Bridgewater Associates.

Вместе со своей командой Далио пытался ответить на вопрос, какой набор активов может стабильно приносить прибыль на протяжении десятков и даже сотен лет. Его ответ состоял в том, что лучший — проверенный временем результат по соотношению доходности и риска — дает простой портфель из акций, облигаций, золота и других активов, доступных почти любому инвестору.

На основе этого подхода и построен бенчмарк Мосбиржи. Он отражает состояние финансового рынка по стоимости активов четырех классов: акций, облигаций, денежных средств и золота.

Соответствующая стратегия «неплохо показывает себя», особенно на примере зарубежных акций и облигаций, отмечал на тот момент эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. Однако у нее есть свои ограничения, и попытки повторить ее в российских реалиях дают «неоднозначный результат», утверждает эксперт. Это связано с преобладанием сырьевого сектора в российской экономике и влиянием геополитики на российский рынок. «Нет ни одного класса активов, который бы давал защиту от санкций и геополитических рисков», — утверждает Емельянов.