Холдинг Баффета увеличил инвестиции в акции японских «сого сёся»

Инвестиционный конгломерат Berkshire Hathaway увеличил инвестиции в крупнейшие торговые дома Японии. Речь идет о компаниях Mitsubishi, Marubeni, Mitsui, Itochu и Sumitomo. Об этом со ссылкой на документы, поданные в Министерство финансов Страны восходящего солнца, сообщает Bloomberg. При этом агентство не приводит данных о том, на сколько процентов выросла доля Berkshire Hathaway в японских компаниях. По данным The Wall Street Journal, доля холдинга в пяти японских компаниях сейчас составляет от 8,5% до 9,8%.

На этом фоне котировки компаний утром 17 марта на пике подскочили на:

• Mitsubishi Corporation: +2,83%, до 2653,5 иен ($17,9);
• Marubeni: +1,94%, до 2446,5 иен ($16,5);
• Itochu: +2,11%, до 6978 иен ($47);
• Mitsui: +2,15%, до 2823 иен ($19);
• Sumitomo: +3,01%, до 3529 иен ($23,8).

О планах увеличить инвестиции в «сого сёся» Баффет заявлял еще в конце февраля 2025 года. Тогда это привело к росту котировок пяти крупнейших торговых домов.

22 февраля 2025 года в ежегодном письме акционерам Berkshire Hathaway Баффет также сообщил, что инвестиционный конгломерат договорился с пятью торговыми японскими домами о повышении потолка инвестиций. Первоначально холдинг Баффета согласился не превышать порог в 10% своих инвестиций в каждую из этих компаний, однако позднее японцы согласились несколько повысить согласованный потолок.

На конец 2024 года совокупные вложения Berkshire в японские бумаги достигли $23,5 млрд. Баффет ранее подсчитал, что ожидаемый годовой доход от дивидендов японских компаний в 2025 году составит около $812 млн. Инвестор в письме акционерам отметил, что инвестиции в «сого сёся» рассчитаны на очень долгий срок. Впервые финансовый конгломерат Баффета вложился в эти бумаги в «сого сёся» в июле 2019 года.

«[Японские] торговые дома сейчас котируются по ценам значительно ниже пиковых, поэтому Баффет, вероятно, рассматривает это как шанс купить больше», — цитирует Bloomberg аналитика IwaiCosmo Securities Нориказу Симидзу. По его словам, с президентством в США Дональда Трампа и множеством изменений в тарифной политике рынок находится в состоянии неопределенности, но торговые дома вовлечены в широкий спектр бизнесов, поэтому Баффет, вероятно, делает на них ставку.

Как пишет Financial Times, Berkshire может использовать свои доли в торговых домах, чтобы получить доступ к заключению сделок в сфере инфраструктуры и энергетики — областях, в которых американская компания имеет значительный интерес. Газета отметила, что в феврале состоялась встреча премьер-министра Японии Сигэру Исибы и президента США Дональда Трампа, на которой политики обсудили увеличение японских инвестиций в США и увеличению закупок американского газа.

В 2024 году чистая прибыль Berkshire Hathaway составила $89 млрд (показатель формируется путем сложения операционной прибыли и финансового результата по сделкам на фондовом рынке). Для сравнения, годом ранее Berkshire заработала $96,22 млрд. Такой результат получился в основном из-за инвестиционной составляющей — за год положительный результат от сделок на фондовом рынке упал с $58,87 млрд до $41,56 млрд (-29,4%).

В последние годы конгломерат столкнулся с серьезной проблемой — избытком наличности при отсутствии достойных целей для того, чтобы эти средства потратить, учитывая слишком высокие рыночные оценки возможных компаний для приобретения. В связи с этим в 2024 году был установлен еще один рекорд — по размеру свободных денежных средств. Их объем на счетах вырос с $325,21 млрд в третьем квартале до $334,2 млрд в четвертом.