Индекс Мосбиржи, российская валюта, возможное IPO «ВинЛаб»: дайджест

Индекс Мосбиржи

По итогам торгов 1 апреля индекс Мосбиржи потерял 1,62%, до 2964,43 пункта. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил вторник ниже — на отметке 2917,25 пункта, потеряв 3,12%. Долларовый индекс РТС по итогам основной торговой сессии упал на 0,9%, до 1100,33 пункта.

На утренней сессии 2 апреля IMOEX2 прибавляет 0,35%, до 2927,44 пункта, по данным на 08:35 мск.

Рынок акций ускорил падение на фоне высокой чувствительности к геополитике и отсутствия монетарных стимулов, говорит эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. «Геополитический позитив начала года, ранее подпитывающий биржевое ралли, полностью сошел на нет. Ожидания быстрого перемирия меркнут, накопленная премия в цене акций схлопывается», — поясняет он.

По словам эксперта, технически рынок пока слаб, при этом обороты торгов возросли до ₽130 млрд, что говорит о локальном превосходстве продавцов. Сегодня, полагает Зельцер, вероятны очередные локальные минимумы, бенчмарк может протестировать на прочность области 2900 пунктов. «Но рынок перепродан, разворот может наступить без предупреждения», — предупреждает эксперт.

Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова считает, что причиной снижения рынка стали комментарии заместителя министра иностранных дел РФ Сергея Рябкова о том, что предлагаемые США схемы урегулирования украинского конфликта на данный момент не решают его первопричин.

По словам Кожуховой, ближайшая важная среднесрочная поддержка индекса Мосбиржи находится на уровне 2900 пунктов. Сегодня инвесторы будут ждать резюме обсуждения ключевой ставки и дополнительных сигналов от ЦБ. «На данный момент регулятор придерживается осторожно «ястребиной» позиции, добавляя негатива в акции», — говорит Елена Кожухова.

Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиции» Василий Карпунин отмечает, что ближайшая область поддержки на дневном графике индекса Мосбиржи расположена в районе 2860–2900 пунктов. По его мнению, если внешний фон не ухудшится, то эти рубежи могут ограничить волну распродаж.

Российская валюта

Российская валюта заметно укрепилась по отношению к юаню во вторник, 1 апреля. По итогам торгов пара CNY/RUB потеряла 1,78%, закрывшись на отметке ₽11,473.

«Технический откат инвалют не удивляет и напоминает локальную коррекцию с перспективой дальнейшего укрепления курсов инвалют», — пишет Михаил Зельцер.

В апреле курс доллара спокойно может вновь уйти вверх за ₽85, евро — ближе к ₽94, ориентиром же по юаню выступает отметка ₽12, прогнозирует эксперт. Он отмечает, что против рубля играют фундаментальные факторы — «геополитическая риск-премия разжалась, вскоре притоки валюты от экспорта снизятся, а оттоки под импорт увеличатся».

Руководитель управления аналитических исследований «АВИ Кэпитал» Дмитрий Александров отмечает, что давление на рубль могут оказывать не очень благоприятная ситуация на переговорах по Украине и спрос на валюту со стороны населения перед началом отпускного сезона. Для бюджета текущий курс при текущих ценах на сырьевом рынке также очень некомфортен, так что любое укрепление рубля от текущих уровней многими участниками будет рассматриваться как повод для перекладки в валюту, считает он.

Совет директоров «Новабев»

2 апреля состоится совет директоров «Новабев», на котором участники рассмотрят возможность первичного публичного размещения акций сети розничных магазинов «ВинЛаб» (Winelab).

В «БКС Мир инвестиций» считают, что новость о возможном IPO дочерней компании позитивна для настроений, но эффект на оценку самой «Новабев» будет зависеть от оценки «ВинЛаб» в случае IPO.

Окончательный эффект на оценку «Новабев» будет понятен после оценки «ВинЛаб» в рамках IPO, пишут аналитики проекта Market Power. «Однако даже сейчас можно сказать, что причины размещения неочевидны. У «Новабев» низкая долговая нагрузка, а стоимость акций выше, чем у других ретейлеров. Учитывая это, есть вероятность, что заметного апсайда акциям «Новабев» это IPO не добавит», — считают эксперты.

По итогам 2024 года «ВинЛаб» принес ₽86 млрд выручки. В 2025 году доходы могут превысить ₽100 млрд, пишут аналитики «Альфа-Инвестиций». «Если оценивать ретейлера по мультипликатору 4,5х EV/EBITDA, то при средней маржинальности EBITDA на уровне 11% сам по себе «ВинЛаб» без долга можно было бы оценить в ₽50 млрд — это около 70% капитализации всей «Новабев Групп», — подсчитали эксперты.

В «Альфа-Инвестициях» отмечают, что IPO «ВинЛаб» могло бы привести к кристаллизации стоимости — инвесторы могли бы учитывать стоимость доли в компании в капитализации самой «Новабев». А это может стать драйвером роста капитализации.

Курсы валют

Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:30 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.

Самые дешевые наличные доллары можно купить:

• Камкомбанк (ст. м. «Проспект Вернадского», «Савеловская», «Марьино», «Тверская» и др.): купить доллары можно по ₽85,39, продать — по ₽85,81;
• Солид Банк (отделения офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽85,6, продать — по ₽85.

Самые дешевые евро:

• Камкомбанк (ст. м. «Проспект Вернадского», «Савеловская», «Марьино», «Тверская» и др.): купить евро можно по ₽93,24, продать — по ₽93,24;
• Солид Банк (отделения офисов можно уточнить на сайте банка): купить евро можно по ₽93,75 продать — по ₽92,75.

Корпоративные события

• Novabev Group. Совет директоров рассмотрит возможность проведения IPO «ВинЛаб».

Другие важные события

• Банк России: резюме обсуждения ключевой ставки.
• Росстат: оценка индекса потребительских цен с 25 по 31 марта — 19:00 мск.
• Минфин: аукцион по продаже ОФЗ-ПД серии 26247.
• США: ожидается введение взаимных пошлин на продукцию из всех стран, которые взимают пошлины на американские товары; введение 25% пошлин на импорт автомобилей; введение 25% пошлин против стран, покупающих нефть и газ у Венесуэлы.
• США: число созданных рабочих мест в частном секторе ADP в марте — 15:15 мск.
• США: промышленные заказы в феврале — 17:00 мск.
• Еврозона: глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью — 21:45 мск.
• США: президент США Дональд Трамп выступит с речью — 23:00 мск.
• США: запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA — 23:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2964,43 (-1,62%)
• Индекс РТС: 1100,33 (-0,9%)
• S&P 500: 5633,08 (+0,38%)
• Dow Jones Industrial Average: 41 989,96 (-0,03%)
• NASDAQ Composite: 17 449,89 (+0,87%)