Инвестидея: +17% на акциях «Яндекса» благодаря финтеху и онлайн-продажам

Компания «Яндекс» находится на пороге важного этапа трансформации — расширения бизнеса в сфере онлайн-продаж и запуска финансово-технологических сервисов, считают эксперты «ВТБ Капитала». Эти направления станут основой для дальнейшего роста капитализации «Яндекса», отмечают эксперты.

Аналитики «ВТБ Капитала» повысили справедливую оценку акций «Яндекса» до $87 (около ₽6420) и рекомендовали покупать бумаги IT-компании. Потенциал роста составляет около 17%. Если прогноз сбудется, стоимость бумаг поднимется до нового исторического максимума. Предыдущий рекорд цены был установлен 23 сентября 2020 года на уровне ₽5653,2 за бумагу.

В «ВТБ Капитале» назвали три основных фактора, которые могут способствовать дальнейшему росту акций:

Запуск финтех-сервисов. В базовом сценарии эксперты не исключают покупки «Яндексом» относительно небольшого актива, который дополнит собственные разработки в рамках экосистемы компании. Направление финтех-сервисов имеет большой потенциал с точки зрения повышения стоимости компании, и инвесторы, вероятнее всего, позитивно воспримут такой шаг, полагают в «ВТБ Капитале».

Наращивание объемов в сегменте онлайн-ретейла. Сейчас инвесторы, по всей видимости, не считают «Яндекс» крупным игроком в e-commerce, обратили внимание в ВТБ. Однако, прогнозируют эксперты, объемы продаж будут расти и показатель GMV (общий объем оборота товаров) «Яндекс.Маркета» и «Яндекс.Лавки» увеличится более чем вдвое, до ₽123 млрд в 2021 году.

К 2025 году доля рынка у «Яндекса» может вырасти до 11%. У онлайн-ретейлера Ozon доля рынка сейчас составляет около 7%, приводит сравнение «ВТБ Капитал».

Выкуп доли Uber в бизнесе такси. Совместное предприятие «Яндекс.Такси» с американским агрегатором Uber было создано в 2017 году. Сейчас Uber принадлежит около 38% компании. По стоянию на конец марта 2020 года компания Uber оценивала свою долю в $1,24 млрд.

Пока неясно, удастся ли «Яндексу» выкупить долю Uber в их совместном предприятии, однако в случае реализации такой сделки, это может задать новый ориентир для оценки сегмента такси, сообщили эксперты. В ВТБ считают, что покупка доли в Uber может значительно расширить возможности «Яндекса» по увеличению стоимости своих активов в электронной коммерции и за ее пределами за счет более глубокой интеграции «Яндекс.Маркета» и «Яндекс.Лавки», увеличения инвестиций в сегмент такси и других синергий в рамках группы.