«Мосэнерго» предсказали снижение прибыли. Пора избавляться от акций?
«Мосэнерго» предсказали снижение прибыли. Пора избавляться от акций?
Эксперты «Финама» понизили целевую цену акций «Мосэнерго» до 1,81 руб. за штуку. По мнению аналитиков, бумаги достигнут этого уровня через полтора года. В «Финаме» оценили потенциал снижения на уровне 11% и порекомендовали не покупать акции.
При этом эксперты советуют оставить акции в портфеле тем, кто их уже купил, так как у «Мосэнерго» есть потенциал в долгосрочной перспективе. В частности, это относится к получению повышенных платежей за мощность после модернизации объектов, а также к прогрессу по норме выплат. Маржа прибыли и дивидендная доходность, по прогнозам, будут находиться на приемлемых уровнях в 2018–2019 годах.
«Мосэнерго» входит в состав холдинга «Газпром энергохолдинг», который контролируется «Газпромом». Компания владеет 15 электростанциями в Москве и Московской области и производит около 6% всей электроэнергии в России.
В 2018–2019 годах ожидается сокращение прибыли, денежного потока и выплат акционерам. Согласно консенсусу Reuters, по итогам 2018 года прибыль упадет примерно на 30%, а в 2019 году на 38%. Консенсус по прибыли несколько ухудшился, и аналитики «Финама» полагают, что в ближайшие годы акции «Мосэнерго» будут торговаться слабее других акций отрасли.
Во втором квартале 2018 года «Мосэнерго» сообщила о снижении прибыли на 21% по МСФО за счет сокращения доходов от продажи мощности по ДПМ (договор о предоставлении мощности) в связи с окончанием платежей по нескольким энергоблокам. Выручка уменьшилась во втором квартале 2018 на 7%.
Поделиться
Материалы к статье