События недели: прогнозы ФРС, нефть выше $74 и ралли «Абрау-Дюрсо»

Правительство утвердило единый подход к дивидендам госкомпаний — не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Распоряжение коснется всех решений по дивидендам, принятым после 1 июля, говорится в документе, подписанном премьер-министром Михаилом Мишустиным.

В документе особое внимание обращено на то, что расчет дивидендов теперь будет вестись от скорректированной чистой прибыли — то есть не станут учитываться такие неденежные статьи, как переоценка имущества и разница в курсах валют. Раньше дивиденды госкомпаний в России чаще всего определялись, исходя из нескорректированной прибыли.

В настоящий момент восемь публичных российских госкомпаний, которые входят в базу расчета индекса Мосбиржи, уже выделяет на дивиденды как минимум половину скорректированной чистой прибыли. Это АЛРОСА, ВТБ, «Газпром», «Роснефть», «Ростелеком», «РусГидро», Сбербанк и «Транснефть».

Выплаты менее 50% по итогам 2020 года у «Аэрофлота», «Интер РАО», «Россетей» и ФСК ЕЭС, которые также входят в индекс Мосбиржи. «Аэрофлот» в 2016–2018 годах направлял на дивиденды по 50% чистой прибыли, однако по итогам 2019 и 2020 годов на фоне пандемии отказался от выплаты дивидендов.

В среду, 16 июня, Федеральная резервная система опубликовала прогнозы по макроэкономическим показателям США. Регулятор повысил ожидания по инфляции в 2021 году с 2,4% до 3,4%. Кроме того, он сообщил, что ждет повышения ставки в 2023 году как минимум два раза — до 0,6%. До сих пор ФРС предполагала, что ужесточение денежно-кредитной политики начнется не раньше 2024 года.

На фоне ужесточения риторики американского регулятора резко вырос индекс DXY. В течение часа после публикации прогнозов он поднялся на 0,66% — с 90,543 до 91,140 пункта. На конец торгов 17 июня он составил 91,88, что является максимумом с середины марта.

В отличие от доллара, вниз устремились котировки драгоценных и цветных металлов. Это объясняется тем, что более сильный доллар делает металлы, оцененные в американской валюте, дороже и менее привлекательными для держателей других валют. В связи с этим цены на товары показывают разнонаправленную динамику с индексом DXY.

Медь на LME по итогам торгов 17 июня подешевела на 4,63%, до $9,19 тыс. за тонну; цены на золото упали на 4,65%, до $1774,8 за унцию, платина потеряла 5,63% и на конец торгов стоила $1062,4 за унцию.

Коррекция на рынке металлов ожидаемо затронула акции компаний сектора, в том числе и в России. Сильнее всего пострадали бумаги золотодобытчиков — акции «Петропавловска» 17 июня максимально теряли 2,56%, «Полюса» — 2,2%, «Полиметалла» — 3,1%. Акции металлургов также подешевели — бумаги НЛМК снижались на 1,4%, «Северстали» — на 2,03%, ММК — на 2,1%.

Также на 3–6% опустились котировки американских банков — рынки испугала перспектива выхода инфляции из-под контроля и неминуемое вслед за этим повышение ставки ФРС. «С одной стороны, банки выигрывают от повышения ставки за счет чистого процентного дохода по кредитам и займам. С другой — высокая инфляция приводит к снижению реальных доходов населения и сокращению спроса на кредиты и займы, что является основным заработком для банков», — прокомментировал снижение акций банков инвестиционный стратег «Алор Брокера» Павел Веревкин.

Стоимость августовского фьючерса на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE выросла на 1,67%, до $74,08 по состоянию на 21:59 мск 15 июня, свидетельствовали данные торгов. В последний раз бочка Brent стоила дороже $74 более двух лет назад — 26 апреля 2019 года.

Ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков объяснил тенденцию к росту цен на нефть восстановлением автомобильного трафика в городах Европы и Северной Америки до предпандемийных уровней и профилактическими работами на добывающих платформах в Северном море и Канаде.

Глава компании Vitol, специализирующейся на торговле нефтью и нефтепродуктами, считает, что цены на нефть в этом году будут колебаться на уровне $70–80 за баррель, поскольку страны — участницы ОПЕК+ продолжат следовать достигнутым договоренностям. А анализ рынка опционов, проведенный Wall Street Journal, показал, что участники рынка ставят на рост нефти до $100 за баррель к концу 2022 года.

Государственное управление по регулированию рынка Китая (SAMR) начало антимонопольное расследование против компании Didi Chuxing, владеющей крупнейшим в Китае сервисом такси Didi, сообщил Reuters со ссылкой на источники. Регулятор предполагает, что компания ведет нечестную конкуренцию и скрывает процесс ценообразования.

Сейчас расследование находится на начальной стадии, регулятор пока не дал руководству Didi инструкций по дальнейшим действиям. В Didi сообщили, что провели собственное расследование, а «соответствующие государственные органы провели проверки на месте». На этом этапе также неясно, как действия властей повлияют на планы Didi провести IPO.

Предполагается, что Didi Chuxing выйдет на биржу NASDAQ или NYSE в июле. По оценке Reuters, компания может привлечь до $10 млрд, а ее размещение — стать крупнейшим IPO китайской компании в США после выхода на биржу ретейлера Alibaba, который привлек $25 млрд в 2014 году.

Ранее в Didi отказались от планов провести IPO на Гонконгской бирже из-за опасений, что заявка на IPO в Гонконге может вызвать более пристальное внимание со стороны китайских регулирующих органов к бизнесу Didi.

Didi работает в 15 странах и насчитывает более 493 млн активных пользователей во всем мире, говорится в проспекте IPO компании. На рынке онлайн-заказов автомобилей в Китае компания заняла доминирующее положение после многолетних войн за субсидии с компаниями Kuaidi и китайским подразделением Uber. Обе эти компании в конце концов вошли в состав Didi.

Акции производителя вина «Абрау-Дюрсо» подскочили на 7,1% за несколько минут до начала основной сессии на Московской бирже 17 июня. Котировки начали расти с отметки ₽198 и на 10:28 мск торговались на уровне ₽212 за одну ценную бумагу. После этого цены на акции несколько скорректировались и завершили день на уровне ₽207,5.

Рост котировок спровоцировала новость о том, что после пятилетнего перерыва компания возобновит поставки своей продукции на экспорт в США. Первая партия игристых вин «Абрау-Дюрсо» поступит на американский рынок до конца июня 2021 года. Партнером производителя выступит компания Interbalt Fine Wine & Spirits.

Чтобы соответствовать правилам США, где на этикетке алкогольных товаров нужно указывать географическое наименование места производства вина, была зарегистрирована защищенная географическая территория (PGI) — «ЗГУ Кубань». В дальнейшем это откроет дорогу на американский рынок другим производителям алкоголя из России.

«Абрау-Дюрсо» специализируется на производстве игристого вина. Продукция компании экспортируется в 24 страны: за 2019–2020 годы на зарубежные рынки поставили более 2 млн бутылок.