«ВТБ Капитал» рекомендует покупать акции «Полюса»

«Полюс» обнародовал результаты за четвертый квартал 2017 года, которые соответствуют ожиданиям рынка, но выглядят слабее прогноза «ВТБ Капитала» из-за роста общих и административных расходов в конце года. Между тем благодаря рекордно низкой себестоимости добычи на месторождениях Олимпиада и Благодатное общая себестоимость производства снизилась больше, чем аналитики предполагали. В то же время прогноз руководства компании в отношении роста капзатрат в 2018 году (+6% в годовом исчислении, до $850 млн) оказался выше консенсус- прогноза и оценки «ВТБ Капитала»

«В качестве позитивного момента отметим, что, как мы ожидаем, увеличение капзатрат будет компенсироваться ростом потенциала добычи золота (более подробную информацию на этот счет мы надеемся получить во время Дня инвестора 20 марта). Наша оценка прогнозной цены акций «Полюса» на 12-месячном горизонте не изменилась ($52), предполагая полную доходность на уровне 40%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» в отношении акций компании», – сообщили аналитики «ВТБ Капитала».