Владелец «Билайна» увеличил прибыль в четыре раза. Акции пошли вверх

Выручка холдинга Veon, владеющего ПАО «Вымпелком» (предоставляет услуги мобильной связи и цифрового телевидения под брендом «Билайн»), в третьем квартале 2018 года снизилась в годовом выражении на 5,7% и составила $2,3 млрд, сказано в отчетности компании. При этом чистая прибыль составила $561 млн. Это в 4,2 раза больше показателя третьего квартала 2017 года. Акции отреагировали ростом.

Квартальный показатель EBITDA снизился на 18,7% по сравнению с прошлогодним результатом и составил $848 млн. Выручка Veon («Вымпелком») от операций в России составила около 76,8 млрд руб, что на 5,8% больше, чем в третьем квартале 2017 года.

Столь существенный рост чистой прибыли объясняется тем, что Veon отразил в отчетности $1,3 млрд дохода от продажи свой доли в Италии. Компания предупредила об этом заранее.

«О чем компания не предупреждала — это о негативной переоценке гудвилла (нематериальный актив — деловая репутация компании) на $0,8 млрд, связанной с бизнесом в Бангладеш и Алжире. Поэтому чистая прибыль оказалась ниже наших ожиданий. Но в целом эта переоценка тоже неудивительна, учитывая слабые результаты этих бизнес-единиц», — говорит старший анлитик «БКС Глобал Маркетс» Мария Суханова.

«Поскольку VEON последнее время платит относительно более щедрые дивиденды, чем, скажем, МТС, то немногочисленные покупатели его акций будут обрадованы ростом прибыли — потенциально это означает рост дивидендов. Все-таки 4% дивидендной доходности по сравнению с 1%-ной дивидендной доходностью у МТС — это много», — заявил аналитик инвестиционной компании «Алор Брокер» Алексей Антонов.

«Но это только если у вас есть какая-то иррациональная любовь к бумагам «телекомов», потому что технологические перспективы у всех мобильных операторов не слишком хорошие, — добавил Антонов. — Начиная от пакета Яровой и заканчивая предложением-требованием от спецслужб переоборудовать и сим-карты, и приемо-передающие устройства, работающие с ними».

По мнению аналитика, на российский бизнес Veon и дальше будут возлагать издержки, которые он вынужден будет перекладывать на потребителей своих услуг. В частности, владельцу бренда «Билайн» придется повышать тарифы на мобильную связь, уточнил эксперт.

Акции Veon не растут последние пять лет, и выше $3 вряд ли поднимутся в этом году, а упасть до $2,39 могут из-за любви зарубежных инвесторов к продаже рискованных активов на хороших новостях, указал Антонов.

Тем не менее, консенсус-прогноз аналитиков от Refinitiv по этим акциям с целевой ценой выше $4 предполагает потенциал роста около 40%. Сохраняется рекомендация покупать.