0
Мы повысили прогнозную цену бумаг Mail.Ru
«Мы повысили прогнозную цену бумаг Mail.Ru с $24 до $30, сохранив рекомендацию «держать». После выхода результатов за третий квартал 2017 года и обновления ориентиров в компании, мы повысили оценки выручки за 2017/2018 годы на 5,5%/11%. Источником изменения прогнозов в основном стали более сильный прирост рыночной доли компании в расходах на онлайн рекламу и рост выручки от онлайн игр. Однако мы понизили оценки EBITDA на 5%/8% по управленческой отчетности/отчетности по МСФО, отразив еще большее снижение маржи (ранее наши прогнозы были ниже ориентиров компании и консенсус-прогноза), однако повысили оценку EBITDA на 2018 год на 2%/7% соответственно, отразив рост выручки. Мы немного ниже ориентиров на 2017 год. На данный момент на 2018 год мы прогнозируем рост в 23% и рентабельность EBITDA в 35% по управленческой отчетности», - отметила аналитик Credit Suisse Ольга Быстрова.
Материалы к статье