Рынок акций продолжит консолидироваться

«По итогам торгов 4 октября индекс ММВБ символически вырос на 0,01%, до 2077,09 пункта, а РТС укрепился на 0,64%, до 1137,14 пункта. Российский рынок продолжает топтаться на одном месте, реагируя на малые движения в нефти или рубле. Собственная экономика рынок не впечатляет, хотя для этого есть вполне весомые поводы. Индекс активности в сфере услуг вырос до 55,2 в сентябре против 54,2 в августе. Более того, отмечается, что существенно вырос объем новых заказов в сфере услуг. Общий показатель деловой активности повысился до 54,8 пункта.

Отечественная валюта смогла укрепить свои позиции. В данном случае можно говорить, что влияние макроэкономической статистики вовсе не было слабым. К тому же Росстат в очередной раз зафиксировал нулевые темпы недельной инфляции. Таким образом, с начала года накопленная инфляция составила лишь 1,7%. Дополнительным фактором поддержки российской валюты стали аукционы ОФЗ. На первом из них Минфин разместил (ОФЗ-ПД) выпуска 26221 с погашением 23 марта 2033 года в объеме 20 млрд руб. Спрос составил 68,48 млрд руб. при средневзвешенной доходности 7,9%. На втором аукционе инвесторам были предложены (ОФЗ-ПД) выпуска 26220 с погашением в декабре 2022 года в объеме 8,946 млрд руб. Спрос составил 48,148 млрд руб. при средневзвешенной доходности 7,59%. Соответственно, можно говорить о том, что рынок ОФЗ вновь интересен инвесторам. Стоит также вспомнить о том, что министр сельского хозяйства РФ А. Ткачев заявил о том, что экспорт агропромышленной продукции в текущем году достигнет $20 млрд. Иными словами, не нефтью единой живет положительное сальдо торгового баланса. К вечеру среды доллар слабел на 0,37%, до 57,687, а евро снижался на 0,35%, до 67,82.

Американские торги в очередной раз завершились рекордами. ADP Services сообщила о том, что в сентябре частный сектор американской экономики создал 135 тыс. новых рабочих мест при ожиданиях 125 тыс. В какой-то мере это говорит об ослаблении оснований повышать ставку. С другой стороны, экономика США остается сильной даже на фоне ураганов. Индекс деловой активности в сфере услуг подрос в сентябре до 55,3 по сравнению с 56,0 в августе. Между тем индекс ISM в сфере услуг подскочил до 59,8 при ожиданиях 55,5. Это наиболее высокое значение индекса с середины 2005 года. Большинство секторов показали плюс, хотя финансы и IT были под небольшим давлением: Goldman Sachs (-0,54%), Apple (-0,65%), AMD (-0,82%), J.P. Morgan (-1,02%). По итогам дня DJIA подрос на 0,09%, до 22661,64 пункта, а S&P 500 укрепился на 0,12%, до 2537,74 пункта.

Азиатские торги начинались со снижения, но затем индексы вышли в плюс. Японский рынок пытался расти на относительно слабой иене, но Nikkei 225 находится вблизи максимума с 2015 года. Вновь стоит отметить, что торговая активность была ниже обычной, так как рынки Южной Кореи и Китая закрыты с начала недели, а в четверг к ним вновь присоединился Гонконг. Австралийский доллар отступал на фоне слабых данных по розничным продажам, но это также оказывало позитивное влияние на местный фондовый рынок. В августе розничные продажи снизились на 0,6% по сравнению с июлем и ожиданиями роста на 0,3%. Доходность 10-летних американских казначейских обязательств находилась в районе 2,328%. К 8:25 мск Nikkei 225 – 20616,66 пункта (-0,05%).

Нефть торговалась без существенной волатильности. Минэнерго США сообщило о том, что на неделе, завершившейся 29 сентября, коммерческие запасы нефти в США сократились на 6 млн барр., до 465 млн барр. Запасы бензина выросли на 1,6 млн барр., а дистиллятов упали на 2,6 млн барр. Импорт сырой нефти сократился на отчетной неделе на 213 тыс. барр./сутки, до 7,2 млн барр. ежедневных поставок. Производство нефти на отчетной неделе выросло на 14 тыс. барр., до 9,561 млн барр./сутки. Более того, отмечается, что поставки из США увеличились до рекордных 1,98 млн барр./сутки, что связывают с весьма большим разрывом в стоимости Brent и WTI. Таким образом, американская статистика преимущественно находится на стороне «медведей». Однако на рынке есть и позитивные новости. В Москву прибыл король Саудовской Аравии. Ожидается, что главы РФ и СА проведут переговоры, включая планы действия на рынке нефти. Президент РФ В. Путин говорил о том, что он допускает продление соглашения по ограничению добычи за рамки первого квартала 2018 года. Более того, он считает разумным продлить действие соглашения до конца 2018 года. В качестве долгосрочного риска для рынка в Barclays видят рост числа электромобилей на дорогах, а также повышение топливной эффективности автомобилей с ДВС. К 2025 году это приведет к сокращению мирового потребления нефти на 3,5 млн барр./сутки. Если же треть продаж автомобилей будут занимать электрокары, то спрос может упасть на 9 млн барр./сутки. К 8:45 мск Brent – $55,84 (+0,07%), WTI – $49,95 (-0,06%), золото – $1277,7 (+0,07%), медь – $6535,63 (+0,19%), никель – $10640 (+0,24%), палладий – $923,45 (+0,41%).

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 15:30 мск – торговый баланс США за август и первичные обращения за пособием по безработице, в 16:00 мск – инфляция в РФ, в 16:15 мск выступает с речью глава ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямс, в 17:00 мск – промышленные заказы в США, также в это время выступит глава ФРБ Филадельфии П. Харкер, в 23:30 мск – речь главы ФРБ Канзаса Э. Джордж. Российский рынок продолжит консолидироваться в пределах +/- 0,5%. Сильных внешних сигналов нет», – считает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.