0
Мы изменили рекомендации по бумагам «Русагро»
«Мы понизили рекомендацию по бумагам «Русагро», отразив ценовое ралли по акциям компании (+15% за последние три месяца). Мы полагаем, что весь позитив, вызванный ростом мясного сегмента и его прибыльностью уже заложен рынком в цены. В то же время мы видим, что в краткосрочной перспективе «Русагро» ожидает ряд трудностей: текущее падение цен на сахар, оказавшееся более значительным, чем мы ожидали; снижение цен на зерно, связанное с с тем, что Россия второй год подряд собирает почти рекордный урожай; снижение производства мяса из-за вспышки африканской свиной чумы во втором полугодии 2017 года (согласно нашей оценке, негативный эффект на EBITDA компании во втором полугодии 2017-2017 году составит примерно 0,2-0,6%). С другой стороны, мы вновь отмечаем, что «Русагро» остается наилучшим вариантом для вложений среди компаний российского сельскохозяйственного сектора, благодаря диверсификации бизнеса и потенциальным возможностям роста, связанным с экспортом, а также тому факту, что компания обладает натуральным хеджированием от потенциального ослабления рубля и является привлекательной в том, что касается дивидендов», - отметила аналитик UBS Ульяна Ленвалская. В UBS также изменили прогнозную цену бумаг «Русагро» с $12,30 до $12,70.
Материалы к статье