0
«ВТБ Капитал»: Спрос на РЕПО с Банком России продолжает расти
«На денежном рынке отмечается разнонаправленная динамика. Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа вчера снизилась почти на 30 б.п., до 8,34%. В то же время ставка однодневного РЕПО с началом очередного периода усреднения резервов повысилась примерно на те же 30 б.п. В том же направлении, скорее всего, двигалась и ставка RUONIA: в среду она выросла до 8,63% (+41 б.п.), а вчера могла еще больше приблизиться к ключевой ставке Банка России.
Если это так, то спред между ставкой однодневного валютного свопа и ставкой RUONIA должен был вернуться к июньским минимумам в районе минус 50−60 б.п., что означало бы ухудшение ситуации с валютной ликвидностью на межбанковском рынке. Вероятно, именно поэтому, и несмотря на волатильность валютного курса, кривая NDF вчера сместилась вниз на 4–6 б.п., за исключением месячной ставки, поднявшейся на 3 б.п. (до 8,68%). Ставки кросс-валютных свопов также опустились на 4–5 б.п. по всей длине кривой. Процентные свопы закрылись без изменений.
Объем привлечения в рамках однодневного РЕПО с Банком России продолжил расти, достигнув 608 млрд руб., что свидетельствует о сохранении на рынке опасений относительно финансовой стабильности. Между тем объем операций с Федеральным казначейством с началом нового периода усреднения вернулся к более привычным уровням: на данный момент общая сумма обязательств банков перед Казначейством составляет около 740 млрд руб., что меньше, чем в конце июля (1,0–1,1 трлн руб.), но значительно больше, чем во вторник (440 млрд руб.) – последний день предыдущего периода усреднения. Баланс средств банков на корсчетах в ЦБ восстановился до 2,2 трлн руб.», – отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.
Материалы к статье