«Открытие Брокер»: Российский рынок начнет день неуверенно

«По итогам торгов 2 августа индекс ММВБ подрос на 1,31%, до 1965,48 пункта, а РТС укрепился на 0,71%, до 1021,42 пункта. Рост на российском рынке уже сложно назвать простой валютной корректировкой рублевых активов. Бумаги наиболее весомых «голубых фишек» существенно прибавили в цене. Тема американских ограничений постепенно сходит на нет. Сами ограничения не столь катастрофичны для российских компаний. Более того, недовольство Европы действиями США может реализовать текущий сценарий по более благоприятному пути. Стоит также отметить, что индекс ММВБ закрылся на максимальном значении после весенне-летней коррекции. Иными словами, после того как рынок устоял от провала ниже 1900 отметки, его шансы на штурм 2000 пунктов по индексу ММВБ вновь существенно возросли.

Ситуация в рубле была более негативной, чем на оптимистичном рынке акций. В течение дня европейская валюта укреплялась до 72 за рубль, но все это происходило на фоне укрепления евро до 1,191 к доллару. Вполне можно говорить, что в мире происходит сжатие carry trade на основе заимствований в европейской валюте. Поскольку от ЕЦБ ждут свертывания стимулирующих мер, то большие и спекулятивные капиталы бегут от рискованных активов. Между тем у рубля есть и позитив. На неделе, завершившейся 31 июля, была зафиксирована дефляция на уровне 0,1%. Кроме того, Минфин провел два аукциона ОФЗ-ПД 26219 в объеме 20 млрд руб. с погашением 16 сентября 2026 года и ОФЗ-ПД 26220 в объеме 15 млрд руб. и погашением в декабре 2022 года. Спрос на первом аукционе составил 34,554 млрд руб., а средневзвешенная доходность – 7,96%. На втором аукционе спрос достиг 38,38 млрд руб. при средневзвешенной доходности 8,09%. Соответственно, интерес к рынку ОФЗ сохраняется и, что весьма интересно, даже растет. Кроме того, стоит обратить внимание на бюллетень ЦБ РФ «Инфляционные ожидания и потребительские настроения населения». В нем отмечается рост инфляционных ожиданий населения в июле на год до 10,7% с 10,3% в предыдущие два месяца. С другой стороны, опрос «ИнФОМ» показал рост ожиданий инфляции до 4,6%. Впрочем, большинство опрошенных все же верит в достижение целевого уровня уже в текущем году. К вечеру среды доллар укреплялся на 0,4%, до 60,59 руб., а евро – на 0,74%, до 71,792 руб.

Торги в США завершились очередными рекордами. Dow Jones смог закрыть сессию выше отметки 22 тыс. пунктов во многом благодаря бумагам Apple. Однако на этом яркие позитивные новости и заканчиваются. Сектор телекоммуникаций был под давлением из-за роста доходностей на рынке казначейских обязательств США: AT&T (-1,57%), Verizon (-1,39%). В IT-секторе, здравоохранении, энергетике также не было единодушия: Merck (-0,75%), AMD (-2,48%), Chevron Corp. (-0,29%). Статистика ADP Services оказалась вполне сильной. Частный сектор американской экономики создал 178 тыс. новых рабочих мест в июле. Между тем представители ФРС были осторожны, но далеко не мягки в своих высказываниях. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Мейстер заявила о том, что ФРС должна сохранять свой путь постепенного повышения ставки, даже на фоне слабой инфляции. Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс полагает, что ФРС начнет сокращать свой баланс уже осенью, а также он считает, что инфляция вернется к уровням, которые Федрезерв считает здоровыми для экономики. Хоть индексы и завершили день в незначительном плюсе, но «индекс страха» подрос на 1,88%, до 10,28, что может быть признаком надвигающейся неуверенности инвесторов. По итогам торгов DJIA вырос на 0,24%, до 22016,24 пункта, а S&P 500 укрепился на 0,05%, до 2477,57 пункта.

Азиатские рынки преимущественно снижались. Оптимизма от Apple хватило очень ненадолго. Основные потери в регионе были связаны с IT-сектором. В Южной Корее бумаги Samsung (-2,6%) провалились на фоне фиксации прибыли. Аналогичная ситуация с бумагами производителя микросхем памяти SK Hynix (-3,1%), которые были чрезмерно разогреты в предыдущие дни. Впрочем, южнокорейский рынок снижался и на объявлениях, связанных с реформой налогообложения, которая предусматривает увеличение налогов для крупных корпораций. На валютном рынке евро и иена отступили от своих максимумов накануне и торговались в районе 1,184 и 110,7 за доллар соответственно. Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от Caixin снизился в июле до 51,5 с 51,6 в июне. К 8:40 мск Shanghai Composite – 3274,17 пункта (-0,33%), Nikkei 225 – 20011,40 пункта (-0,34%).

Нефть встретила новый день незначительным снижением. Накануне котировки показали неплохой рост, реагируя на отчет по запасам. Согласно статистике Минэнерго США, на неделе, завершившейся 28 июля, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,5 млн барр., до 481,9 млн барр. Запасы бензина упали на 2,5 млн барр., а дистиллятов сократились на 0,2 млн барр. Импорт сырой нефти на отчетной неделе вырос на 209 тыс. барр./сутки, до 8,3 млн барр. ежедневных поставок. За отчетную неделю производство нефти увеличилось на 20 тыс. барр., до 9,43 млн барр. в сутки. Стоит отметить, что год назад запасы нефти в США были значительно выше текущих. На неделе, завершившейся 29 июля 2016 года, коммерческие запасы составляли 522,5 млн барр. Соответственно, можно говорить, что за прошедший год условия на рынке все же улучшились. Впрочем, улучшились и цены. Год назад Brent торговалась немногим выше $43 за баррель. Однако проблема на рынке не только в американских запасах и производстве, а еще и в дисциплине ОПЕК. По данным Reuters, экспорт из ОПЕК и России (без учета трубопроводных поставок) вырос до 32 млн барр. в июле по сравнению с 30,5 млн барр. в январе. Впрочем, схожую тенденцию мы отмечали и ранее. В период весны поставки из ОПЕК были существенно выше, чем весной 2016 года, когда мировые запасы увеличивались. Соответственно, пока сложно говорить о том, чтобы нефть прорвалась в «бычий» рынок, закрыв день выше $53,5. К 9:00 мск Brent – $52,14 (-0,42%), WTI – $49,4 (-0,38%), золото – $1268,9 (-0,74%), медь – $6355,95 (-0,05%), никель – $10310 (-0,39%), палладий – $890,95 (-0,14%).

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 11:00 мск – индексы деловой активности в сфере услуг и композитный для еврозоны (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам), в 11:30 мск – индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании, в 12:00 мск – розничные продажи в еврозоне, в 14:00 мск – отчет Банка Англии по инфляции, а также решение по ставке, в 14:30 мск – выступление управляющего Банка Англии Марка Карни, в 15:30 мск – первичные обращения за пособием по безработице в США, в 16:45 мск – индекс деловой активности в сфере услуг США и композитный показатель от Markit, в 17:00 мск – индекс ISM США в непроизводственной сфере, а также промышленные заказы.

Внешний фон перед открытием торгов в России слабо негативный. Нефть торговалась в легком минусе, азиатские рынки снижались, сырьевые валюты были под давлением. Вполне вероятно, что и российский рынок начнет день неуверенно, хотя накануне снижение европейских индексов и ослабление рубля не помешало индексу ММВБ завершить день в хорошем плюсе», – отмечает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.

Quote.ru представляет новый уникальный продукт линейки «Прогнозы»:
«Прогнозы финансовых показателей российских эмитентов».
Скачайте бюллетень и получайте на почту ежемесячные апдейты абсолютно бесплатно.