«ВТБ Капитал»: Банк России увеличил объем стерилизации

«К концу вчерашней сессии на Московской бирже ставка однодневного валютного свопа резко снизилась, закрывшись на отметке 7,68%. При этом средневзвешенная стоимость по итогам торгов все равно осталась в районе ключевой ставки Банка России (8,89%; −19 б.п.). Тем не менее однодневным валютным свопом с ЦБ банки не воспользовались. во время вечерней сессии торговая активность была довольно низкой, в связи с чем мы полагаем, что снижение ставки валютного свопа носило скорее технический характер.

Тем временем ставки NDF, заметно выросшие в понедельник, вчера скорректировались вниз: месячная ставка, несмотря на волатильность на валютном рынке, снизилась на 22 б.п. (до 8,81%), а дальний отрезок кривой опустился на 9–10 б.п. Ставки кросс-валютных свопов торговались разнонаправленно, но в абсолютном выражении изменения были минимальными. Ставки процентных свопов выросли на 3–4 б.п. по всей длине кривой. Ставка RUONIA в понедельник повысилась на 7 б.п., до 9,24%.

На аукционе недельных депозитов Банк России увеличил лимит до 750 млрд руб. (против 600 млрд руб. на предыдущей неделе). Судя по всему, регулятор руководствовался тем, что период уплаты налогов уже завершен, а с началом нового месяца должен начаться приток ликвидности из бюджета (по оценкам ЦБ, в течение ближайшей недели в банковскую систему по этому каналу поступит около 480 млрд руб.).

Банки подали заявки на 633 млрд руб., которые ЦБ удовлетворил в полном объеме. Средневзвешенная ставка на аукционе составила 8,93% (+2 б.п. н/н). Спрос на однодневную рублевую ликвидность стабилизировался: в рамках однодневного РЕПО с ЦБ банки заняли 404 млрд руб. (+8 млрд руб. к уровню понедельника)», – отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.

.

Quote.ru представляет новый уникальный продукт линейки «Прогнозы»:
«Прогнозы финансовых показателей российских эмитентов».
Скачайте бюллетень и получайте на почту ежемесячные апдейты абсолютно бесплатно.