«Открытие Брокер»: Индекс ММВБ консолидируется

«К середине дня индекс ММВБ торговался вблизи уровня закрытия накануне на повышенных объемах. В утренние часы индекс пытался расти, но затем рубль начал активно укрепляться, игнорируя просадку нефти, что оказало давление на российские акции. Бумаги «Газпрома» (+0,2%) реагировали на одобрение Финляндией проекта «Северный поток-2». Акции Сбербанка (-0,71%) снимали перекупленность графика. Бумаги «Яндекса» прибавляли более 22% на заявлении о слиянии бизнеса «Яндекс.Такси» и Uber на территории СНГ. «Яндекс» будет владеть 59,3% объединенной компанией. Торги были переведены в формат дискретного аукциона из-за роста более чем на 20%.

Бумаги «Аэрофлота» (-6,13%) торговались первый день без дивидендов. Кроме того, в лидерах и аутсайдерах к середине дня оказались: «Аптеки «36,6» (+4%), обыкновенные бумаги «Транснефти» (+2,4%), «Россети» (+2,15%), Polymetal (+2%), а также привилегированные акции «Башнефти» (-2,11%), «Мечел» (-1,61%), ГМК «Норникель» (-1,14%), «РусГидро» (-0,93%). В целом снятие перекупленности не повредит российскому рынку. Хотя закрытие индекса ММВБ выше 1950 пунктов выглядело бы сильной заявкой на возвращение к 2000 пунктам.

Рубль проводит торги четверга в повышенной волатильности. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2840 руб. Однодневная ставка MosPrime выросла до 9,15%, недельная снизилась до 9,19%, а месячная осталась на уровне 9,23%. Рынок уже начинает готовиться к налоговому периоду, что будет оказывать поддержку рублю. Кроме того, накануне Минфин провел два аукциона ОФЗ с достаточно высоким спросом.

С экономических позиций у рубля все в полном порядке. Сальдо платежного баланса выросло в первом полугодии до $23 млрд. На Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге также звучат позитивные заявления. Глава ЦБ Набиуллина говорила о том, что российские банки удвоили прибыль в первом полугодии до 770 млрд руб. Министр экономического развития Орешкин говорил о том, что в РФ начался новый цикл роста экономики, характеризуемый низкой инфляцией. К осени он ожидает роста кредитной активности банков, что еще более позитивно скажется на экономике. Как минимум заявления на конгрессе успокоили рынок относительно кризиса в банковской системе. Можно говорить, что коррекция изменений в ставках подошла к концу, что предполагает стабилизацию рубля в новом диапазоне 59–61 за доллар.

Заверения председателя ФРС Джанет Йеллен в том, что осталось совсем немного повышений ставки, продолжили позитивно влиять на европейские индексы. Впрочем, лучшие результаты все же показывали добывающие компании на фоне сильной статистики по торговому балансу КНР: Anglo American (+0,18%), BHP Billiton (+0,15%), Antofagasta PLC (+0,29%). Бумаги Daimler проседали в первые часы торгов на фоне сообщений о возможных обвинениях в продажах автомобилей, которые не соответствуют экологическим требованиям. Бумаги фармацевтической AstraZeneca Plc провалились более чем на 4% на фоне новостей об уходе руководителя на пост в конкурирующей корпорации.

Нефть в дневные часы торговалась в минусе. Международное энергетическое агентство в своем ежемесячном обзоре отмечает рост потребления даже в ФРГ и США, но этого пока не хватает, чтобы преодолеть избыток предложения. Фактически каждый месяц появляется что-то, что ставит под сомнение балансировку рынка. В июне МЭА отмечает резкий рост добычи в Ливии и Нигерии, а еще и низкий уровень дисциплины выполнения соглашения по сокращению добычи в странах OPEC. Получается, что OPEC соблюдала взятые на себя обязательства на 78%. Общая мировая добыча в июне выросла на 0,72 млн барр. до 97,46 млн барр. в сутки. Основной прирост обеспечили Ливия и Нигерия, которые стали добывать на 700 тыс. барр. в сутки больше.

Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось за прошлую неделю на 3 тыс., до 247 тыс. Однако не это является фокусом внимания рынка. Цены производителей США выросли за июнь на 0,1%, а Core PPI – на 0,2%. Соответственно, экономическая статистика подтверждает слова председателя ФРС Йеллен о том, что впереди нас ждет не так много повышений ставки, а ФРС следит за слишком низкой инфляцией. Вряд ли в условиях подобного роста цен требуются более агрессивные действия.

Между тем, фьючерс на индекс доллара немного сократил свои потери и торговался на уровне 95,51. Фьючерс на S&P 500 торговался в незначительном плюсе, указывая на возможное продолжение роста американского рынка, который на полных парах въезжает в период корпоративных отчетов.

Ситуация на российском рынке допускает небольшую просадку индекса ММВБ для снятия перекупленности. С другой стороны, повышение объемов торгов говорит о том, что желающих выйти из рынка довольно много. В любом случае если неделю индекс закроет выше 1950 пунктов, то для продолжения роста будут основания. Однако четверг может завершиться и небольшим снижением», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

Quote.ru представляет новый уникальный продукт линейки «Прогнозы»:
«Прогнозы финансовых показателей российских эмитентов».
Скачайте бюллетень и получайте на почту ежемесячные апдейты абсолютно бесплатно.