«Открытие Брокер»: Индекс ММВБ может протестировать отметку 1950 пунктов

«По итогам торгов 11 июля индекс ММВБ составил 1937,64 пункта (+0,62%), РТС – 1001,51 пункта (-0,46%). Вновь основными движущими силами на российском рынке были рубль, нефть и дивидендные отсечки. Отечественная валюта с первых минут торгов существенно ослабла и затем даже не реагировала на рост котировок нефти. С одной стороны, можно говорить о негативном влиянии новостей о согласии Сената и Белого дома США по вопросу новых ограничений для РФ, но еще стоит напомнить о сдвигах в политике центральных банков. ФРС продолжает настаивать на еще одном повышении ставки до конца года, о возможном начале сокращения баланса уже с сентября. Банк Канады уже в среду может повысить ставку. В Банке Англии появились голоса в пользу ужесточения денежной политики, да и в ЕЦБ начинают говорить о достаточной силе экономики еврозоны, что позволит сокращать стимулирующие меры. Естественно, что подобные сигналы негативно сказываются на carry trade. Спрос на рубли в банковской системе не столь высок, о чем говорит снижение однодневной ставки MosPrime до 8,97%. С другой стороны, со стороны экономики у рубля нет особых причин для слабости. По предварительной оценке ЦБ РФ, в первом полугодии положительное сальдо торгового баланса РФ увеличилось до $23 млрд с $14,9 за аналогичный период в прошлом году. И это на фоне роста оттока капитала до $14,7 млрд с $8,6 млрд в прошлом году. К вечеру вторника рубль немного сократил свои потери до 60,75 за доллар.

Американские торги завершились незначительным изменением индексов. В начале дня рынок немного поволновался по делу встречи старшего сына Д. Трампа и русского юриста. Но, как это обычно бывает, публикация переписки не обнаружила «страшных» подробностей, о которых говорилось в статье The New York Times. К вечеру местные инвесторы больше обращали внимание на заявления представителей ФРС. Член FOMC Л. Брэйнард заявила о том, что ФРС стоит начать сокращение баланса в ближайшем будущем, а вот по вопросу повышения ставки есть смысл принять более осторожный подход, чтобы обеспечить повышение инфляции до целевого уровня. Осторожный подход к повышению ставки поддержал и президент ФРБ Филадельфии П. Харкер. Глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари высказал мнение, что сложно поверить в перегрев американской экономики, если рост зарплат остается незначительным. Естественно, что подобные комментарии оказали давление на доллар, а доходность казначейских обязательств США немного сократилась. В частности, по 10-летним бумагам она упала до 2,357% с 2,393% утром во вторник. Негативно на заявления представителей ФРС отреагировали бумаги банков: Bank of America (-1,17%), Citigroup (-1,23%), J.P. Morgan (-0,4%0. В секторах IT и энергетики, напротив, преобладали покупки: Intel (+0,8%), AMD (+0,58%), Apple (+0,32%), Chevron Corp. (+0,08%), Exxon Mobile (+0,55%). В итоге DJIA закрылся без существенных изменений на отметке 21409,07 пункта, а S&P 500 снизился на 0,08%, до 2425,53 пункта.

На азиатских торгах доллар так и не смог восстановить свои позиции. Иена укреплялась до 113,36 за доллар, что оказывало давление на японские акции. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам снизилась до 2,355%. Между тем на прочих рынках ситуация была менее негативной, чем в Токио. MSCI Asia-Pacific подрастал на 0,4%. Некоторую поддержку рынкам оказывала нефть, которая пыталась расти на фоне сокращения запасов и ухудшения прогноза по росту добычи в США. К 8:40 мск Shanghai Composite – 3191,98 пункта (-0,35%), Nikkei 225 – 20113,98 пункта (-0,4%).

Нефтяные контракты начали рост во вторник на фоне информации о сокращении запасов нефтепродуктов в Европе. Затем Минэнерго США опубликовало пересмотренный прогноз по росту добычи. Если на 2017 год ведомство все еще ожидает средний показатель производства на уровне 9,33 млн барр. в сутки, то в 2018 году добыча подрастет до 9,9 млн барр. вместо прежнего прогноза 10,0 млн барр. в сутки. Поздним вечером вышли данные Американского института нефти, которые поддержали оптимизм «быков». Согласно статистике отраслевого института, на неделе, завершившейся 7 июля, коммерческие запасы нефти в США сократились на 8,1 млн барр. при прогнозе снижения на 2,6 млн барр., согласно опросу S&P Global Platts. Запасы бензина сократились на 801 тыс. барр., а вот дистиллятов выросли на 2,1 млн барр. Соответственно, если отчет Минэнерго подтвердит эти цифры, то котировки могут получить дополнительный импульс к росту. Впрочем, днем в среду появится информация из ОПЕК, которая может показать рост добычи нефти в июне. К 9:00 мск Brent – $48,29 (+1,62%), WTI – $45,88 (+1,87%), золото – $1219,7 (+0,41%), медь – $5908,41 (+0,3%), никель – $9175 (+0,49%), палладий – $853,75 (+0,81%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду: в 11:30 мск – безработица в Великобритании, в 12:00 мск – промышленное производство в еврозоне, в 16:00 мск – торговый баланс РФ, в 17:00 мск – выступление председателя ФРС Джанет Йеллен с полугодовым отчетом, решение Банка Канады по ставке, в 17:30 мск – данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов, в 20:00 мск – размещение 10-летних американских казначейских обязательств, в 21:00 мск – «Бежевая Книга» ФРС, в 21:15 мск – речь президента ФРБ Канзаса Эстера Джорджа.

Предстоящий день наполнен разнообразными событиями, которые могут оказать существенное влияние на рынки. В ФРС появились сомневающиеся в необходимости агрессивного повышения ставки, что позитивно для глобальных активов. Запасы нефти в США сократились, как сократились и прогнозы по росту добычи. Однако доклад ОПЕК может показать рост производства. Тем не менее утро на российском рынке будет достаточно спокойным, если не позитивным. У рубля есть шанс отыграть часть потерь, а индекс ММВБ способен протестировать на прочность отметку 1950 пунктов», – полагает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.