0
«ВТБ Капитал»: Ослабление рубля вызвало рост ставок
«Средневзвешенное значение ставки однодневного валютного свопа вчера составило 8,98% (+7 б.п.). Практически весь день рынок двигался в пределах узкого диапазона, однако примерно за час до окончания сессии активность продавцов несколько возросла, и закрытие произошло чуть ниже – на 8,55%. Ослабление рубля способствовало повышению ставок денежного и валютного рынков. Кривая NDF сместилась вверх на 14–16 б.п., ставки кросс-валютных свопов выросли на 8–10 б.п., а ставки процентных свопов повысились на 4–5 б.п. по всей длине кривой. Ставка RUONIA во вторник осталась на прежнем уровне в 9,02%.
Период выполнения нормативов краткосрочной ликвидности уже пройден, до начала налогового периода остается две недели, а период усреднения резервов заканчивается только в следующий вторник, так что ситуация с ликвидностью в банковской системе выглядит вполне комфортной. В последние несколько дней остатки средств банков на корсчетах в ЦБ держатся в районе 1,9–2 трлн руб., а объем свободных резервов в текущем периоде достиг порядка 60 млрд руб. Так что вероятность существенного усиления волатильности на денежном рынке ближе к концу периода усреднения резервов, на наш взгляд, невелика.
Между тем вчера в рамках однодневного РЕПО с Федеральным казначейством банки привлекли 199 млрд руб. против 89 млрд руб. во вторник. Общая задолженность банков перед Казначейством, включая депозиты, по нашим оценкам, сейчас составляет 915 млрд руб.», – отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.
Материалы к статье