«Открытие Брокер»: Российский рынок начнет день с попытки роста

«По итогам торгов 26 июня индекс ММВБ закрылся на отметке 1860,39 пункта (-0,38%), а РТС – 992,84 пункта (+0,4%). В первые часы торгов рынок пытался расти вслед за нефтью, но оптимизма на весь день не хватило. Рубль демонстрировал повышенную чувствительность к нефти. Утренний рост котировок нефти позволил рублю укрепиться до 58,85 за доллар. Днем нацвалюта почти растеряла свои достижения, но к вечеру вновь вышла на рубеж 59 за доллар. Еще одной поддержкой для рубля остается налоговый период. Кроме того, рубль все еще остается высокодоходной валютой из-за существенного разрыва между инфляцией и реальными ставками. Соответственно, после сокращения разрыва в ставках ФРС и ЦБ РФ, отечественная валюта немного скорректировалась, но все еще обладает более высоким потенциалом дохода, чем многие конкурирующие валюты с отрицательными ставками. Поэтому курс рубля оказался вполне устойчив к обвалу нефти. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,78%, до 58,92 руб.

Торги в США проходили неуверенно. Вновь повышается неопределенность по поводу повышения ставки ФРС. Объем заказов на товары длительного пользования в США сократился за май на 1,1% и это после падения на 0,9% в апреле. В плюсе торговались защитные бумаги: Verizon (+0,79%), AT&T (+0,53%). Банковский сектор смог сопротивляться снижению доходности 10-летних казначейских обязательств до 2,135% за счет позитивных новостей из Италии, где банк Intesa Sanpaolo купил два проблемных региональных банка, а также получил государственную поддержку на 5,2 млрд евро и гарантии на 12 млрд евро: Bank of America (+0,31%), Citigroup (+0,58%), J.P. Morgan (+0,44%). Под давлением был сектор IT и энергетики. По итогам торгов DJIA прибавил 0,07%, до 21409,55 пункта, S&P 500 укрепился на 0,03%, до 2439,07 пункта.

Торги в Азии проходили спокойно, хотя японский рынок демонстрировал рост на фоне ослабления иены до 111,8. Накануне президент ЕЦБ Марио Драги в очередной раз высказался в пользу стимулирующей политики ЕЦБ. Впрочем, это не должно удивлять, так как инфляция в июне вновь могла замедлиться из-за нефти. Во вторник председатель ФРС Джанет Йеллен выступит во время дискуссии о мировой экономике в Лондонской королевской академии. Соответственно, на рынке ожидают высказываний по поводу будущей политики ФРС. Если Йеллен продолжит защищать идею дальнейшего повышения ставки, то на валютном рынке доллар может усилить давление на иену и евро. К 8:40 мск Shanghai Composite – 3183,98 пункта (-0,05%), Nikkei 225 – 20229,90 пункта (+0,38%).

Нефть продолжает попытки отскока после полосы падений длительностью в пять недель. Однако в Morgan Stanley указывают на то, что проблемы нефти находятся не только в плоскости добычи, но и потребления. Замедление спроса в ключевых азиатских странах накладывает дополнительные ограничения на попытки сбалансировать рынок. Рост спроса в Китае замедляется, в Индии ощущают недостаток средств на фоне борьбы с нелегальным финансовым оборотом, в Японии стареет население и повышается топливная эффективность автомобилей. Собственно говоря, в США спрос также далек от исторических максимумов. А еще рынок периодически получает такие новости, как сообщения из Ирана о росте добычи выше 3,8 млн барр. и планах наращивания ее до 4,0 млн барр. к марту 2018 года. Соответственно, движение вверх по контрактам пока можно отнести лишь к фиксации коротких позиций, но не к изменению среднесрочных настроений. И немного о золоте. Распродажи в понедельник не помешали резервам SPDR Gold Trust подняться на 2,5 тонны, до 853,68 тонны. К 9:00 мск сентябрьский Brent – $46,15 (+0,24%), WTI – $43,46 (+0,18%), золото – $1245,7 (-0,06%), медь – $5781,64 (-0,11%), никель – $9090 (+0,72%), палладий – $861 (-0,34%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник: в 11:00 мск - речь президента ЕЦБ Марио Драги, в 11:05 мск - выступит президент ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямс, в 13:00 мск - речь управляющего Банка Англии Марк Карни, в 16:00 мск - индексы цен на жилье в США S&P/Case-Shiller, в 17:00 мск - индекс потребительской уверенности в США от Conference Board, в 18:15 мск - речь президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера, в 20:00 мск - речь председателя ФРС Джанет Йеллен, в 23:30 мск - отчет API по запасам нефти в США.

Предстоящий день наполнен выступлениями представителей различных центральных банков, что, вероятно, будет оказывать существенное влияние на валютный рынок. От ЕЦБ уже не ждут каких-либо сюрпризов ужесточения, а вот ФРС будут слушать внимательно. Российский рынок начнет день с попытки роста. Кроме растущей нефти, отечественные инвесторы могут отреагировать на сообщения о том, что администрация Белого дома США обнаружила нарушения в процессе подготовке нового закона об ограничениях для Ирана и сотрудничающих с ним странами. Рубль также продолжит укрепляться, пользуясь стабилизацией цен на нефть и высоким спросом налогового периода», – полагает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.