«ВТБ Капитал»: ЦБ сократил лимит на аукционе недельного РЕПО

«Чтобы обеспечить дополнительной ликвидностью банковскую систему в преддверии очередного налогового периода, ЦБ РФ, как мы и ожидали, сократил лимит на аукционе недельного РЕПО – на 180 млрд руб., до 410 млрд руб. Общий объем заявок составил 540 млрд руб., средневзвешенная ставка сложилась на уровне 8,87%.

В то же время общий объем задолженности банков по операциям рефинансирования с Федеральным казначейством вырос, по нашим оценкам, до 820 млрд руб. (+180 млрд руб.). Во-первых, Казначейство разместило 100 млрд руб. на двухмесячных депозитах (вообще, депозитных аукционов было два, но второй был отменен по причине отсутствия заявок). Во-вторых, примерно на 80 млрд руб. выросла задолженность по операциям РЕПО: произошло зачисление 100 млрд руб. в рамках недельного аукциона, проведенного днем ранее, одновременно на 20 млрд руб. (до 280 млрд руб.) уменьшился объем привлечения на однодневном.

Средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа снизилась на 8 б.п., до 9,06%. Закрытие произошло чуть выше – на отметке 9,25%. На фоне ослабления рубля месячная ставка NDF выросла на 7 б.п., до 9,25%. Более длинные ставки повысились на 3 б.п. Кривая кросс-валютных свопов сместилась вверх на 1–2 б.п., тогда как ставки процентных свопов практически не изменились. RUONIA в понедельник опустилась практически до уровня ключевой ставки, составив 9,02% (−25 б.п.)», – отметили аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Евгений Дорофеев.