«Открытие Брокер»: Рынок акций может завершить день нейтрально

«К 15:17 мск индекс ММВБ снижался на 0,31%, до 1863,86 пункта, РТС корректировался на 0,75%, до 1037,76 пункта. В первый час торгов индекс ММВБ опускался до отметки 1850 пунктов, чтобы затем отскочить на достаточно высоких объемах в плюс. Впрочем, к середине дня продажи все же преобладали. ПМЭФ остается источником новостей. АП «Мечел» (+1,16%) растут на согласии Сбербанка (+1,21%) на выплату дивидендов по итогам 2016 года. АФК «Система» (+8,0%) на заявлениях главы «Роснефти» (-0,63%) И. Сечина о возможности мирового соглашения по иску нефтяной компании за вывод активов из «Башнефти» (-7,0%). В плюсе также МТС (+2,19%), акции которой могли пойти на покрытие ответственности «Системы». Привилегированные акции «Транснефти» (-0,81%) повышаются на фоне отчета компании, который показал рост прибыли по МСФО в первом квартале до 79,507 млрд руб. по сравнению с 75,568 млрд годом ранее. Совет директоров «Транснефти» рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов в размере 4296,48 руб. на акцию за 2016 год, а также 3875,49 руб. на акцию за первое полугодие 2017 года.

Стоит также обратить внимание на заявление вице-премьера И. Шувалова в рамках ПМЭФ о том, что приватизация «Роснефти» и «Газпрома» (-0,47%) может состояться в течение 7-8 лет, но ее необходимо проводить с умом. Министр финансов А. Силуанов в интервью РБК рассказал о планах ведомства получать 50% прибыли госкомпаний в виде дивидендов в следующие три года. Однако данное заявление еще стоит подтвердить реальными распоряжениями, а не серией исключений, как в 2017 году. Хуже прочих на рынке торговались ВСПМО-Ависма (-8,5%) (торгуются первый день без дивидендов), «Распадская» (-4,03%), «Акрон» (-2,62%), ЛСР (-2,62%), «Фосагро» (-2,26%). Из совсем интересного можно отметить договоренности между «Росатом» и «РусГидро» (-0,42%) по сотрудничеству в области разработки систем накопления энергии для проектов альтернативной энергетики.

Рубль начинал день с резкого ослабления вслед за нефтью, но затем вернул часть потерь. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2800 руб. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 9,3%, недельная снизилась до 9,31%, а месячная – до 9,38%. Слабая реакция рубля на очередной провал котировок нефти объясняется ожиданиями по поводу ближайшего заседания ЦБ РФ. Как минимум, глава ЦБ Э. Набиуллина еще накануне говорила о сохраняющихся возможностях для снижения ставки. Однако после этого может быть взята продолжительная пауза, что и будет временем для ослабления российской валюты. К 15:17 мск пара доллар/рубль прибавляла 0,39%, до 56,605, евро/рубль росла на 0,43%, до 63,492.

Событий в Европе немного. Греческая экономика неожиданно перестала падать в первом квартале. Цены производителей еврозоны не изменились за апрель при ожиданиях 0,3%, а в годовом выражении выросли на 4,3% при ожиданиях 4,5%. Неожиданное объединение европейских политиков против США в лице Д. Трампа весьма позитивно сказывается на рынках. Кстати, по данным BofA Merrill Lynch, приток средств в региональные европейские фонды наблюдается десятую неделю подряд. FTSE 100 продолжает устанавливать рекорды. Германский DAX оказался сильнее прочих за счет дружного роста производителей автомобилей, которые проигнорировали слабые продажи в США. В целом секторы автопроизводителей и банки были лучшими: BMW (+1,84%), Daimler (+1,66%), Volkswagen AG (+2,12%), Renault (+1,87%), Deutsche bank AG (+1,03%), Societe Generale (+2,3%), UniCredit SpA (+2,13%). К 15:15 мск DAX – 12869,24 (+1,61%), CAC 40 – 5365,49 (+0,88%), FTSE 100 – 7567,77 (+0,32%).

Решение президента США Д. Трампа выйти из Парижского климатического соглашения встретило весьма широкую критику со стороны бизнес-сообщества в других странах. Естественно, что под давлением в Азии, Европе, да и США оказываются бумаги производителей солнечных батарей и ветровых генераторов. Еще одним риском выхода из соглашения может быть то, что США развернут бесконтрольную добычу нефти и угля. Именно это вызывает беспокойство у главы «Роснефти» И. Сечина, который в рамках ПМЭФ высказался в том смысле, что производители могут зря терять время, пока американские компании будут отъедать у них долю рынка. По его мнению, в 2018 году США могут дополнительно вывести на рынок около 1,5 млн барр. в сутки. Впрочем, он также весьма нелестно высказался и о соглашении по ограничению добычи, так как оно является временным решением. Он также отметил, что РФ тоже может увеличить добычу. В целом подобные заявления можно трактовать в пользу первых признаков нового витка ценовых войн, которые для отдельных компаний будут обеспечиваться за счет государственной страховки, а для других ростом стоимости кредита. Взглянем на структуру контрактов: август – $49,54, ноябрь – $50,41, февраль 2018 – $50,90, май 2018 – $51,88. Судя по весьма выраженной структуре контанго, на рынке все же ожидают роста котировок в течение года. К 15:15 мск Brent – $49,65 (-1,94%), WTI – $47,41 (-1,96%), золото – $1264 (-0,48%), медь – $5578,82 (-2,20%), никель – $8740 (-1,13%), палладий – $830,3 (+0,87%).

Статистика по США оказалась весьма неожиданно плохой. Новые рабочие места в мае 138 тыс. при ожиданиях 185 тыс., хотя безработица упала до 4,3%. Апрельский показатель пересмотрен до 174 тыс. новых рабочих мест вместо 211 тыс., а мартовский — на 50 тыс. вместо 79 тыс. новых рабочих мест. На этом фоне фьючерс на индекс доллара снижался на 0,3%, до 96,86. Фьючерс на индекс S&P 500 подрастал в пределах 0,1%. Статистика не только снижает вероятность повышения ставки ФРС на июньском заседании, но и говорит о том, что в американской экономике далеко не все в порядке. Президент РФ В. Путин в рамках выступления на ПМЭФ заявил о начале нового цикла экономического роста в России, хотя фондовый рынок так и остался в минусе, но может еще завершить день нейтрально. Нефть пока смотрит вниз и оснований для разворота мало, так как все больше появляется признаков грядущей ценовой войны и падения дисциплины соглашения ОПЕК+», – считает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.