«Открытие Брокер»: Российские акции могут продолжить снижение

«По итогам торгов 1 июня индекс ММВБ упал на 1,62%, до 1869,66 пункта, РТС снизился на 0,73%, до 1045,63 пункта. Российский рынок продолжает валиться вниз. Дивидендных надежд не осталось, да и в экономических планах правительства больше сумбура, чем конкретных мер, что хорошо видно по выступлениям на ПМЭФ. Глава совета Центра стратегических разработок А. Кудрин настаивает на приватизации государственной собственности. В частности, он считает необходимым приватизировать все государственные нефтяные активы в течение семи лет. Однако данное предложение не вызвало оптимизма, да и планов у правительства таких нет. Министр экономического развития М. Орешкин сообщил о разработке программы, которая выведет темпы роста на уровень 3% к 2020 году, но при сложившейся демографической ситуации это будет непростой задачей.

Рубль провел день в ударном укреплении. Нефть торговалась весьма нестабильно, а к закрытию расширенной сессии вовсе приблизилась к отметке $50 за баррель. На экономическом форуме глава ЦБ РФ Э. Набиуллина подтвердила курс на снижение ставки до 6,5-7,0%, но данный уровень будет достигнут лишь через несколько лет. На текущий момент главной задачей ЦБ является закрепление инфляции на целевом уровне. Впрочем, она также отметила то, что возможность для снижения ставки имеется. Естественно, что подобные почти прямые целеуказания действуют на спекулянтов стимулирующим образом. Соответственно, рубль получил поддержку от надежд на дальнейший рост стоимости ОФЗ. Однако это может оказаться последней попыткой укрепления, так как доходности ниже 8% уже плохо воспринимаются рынком, что видно на примере майских аукционов Минфина.

Американские торги завершились весьма неплохим ростом индексов. По данным ADP Services, частный сектор американской экономики создал 253 тыс. новых рабочих мест в мае (ожидалось 185 тыс.). Соответственно, американская экономика остается сильной. Индекс ISM США в производственной сфере составил 54,9 пункта в мае при ожиданиях 54,5 пункта. Число первичных обращений за пособием по безработице в США выросло на прошлой неделе до 248 тыс. или на 13 тыс. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам подскочила до 2,215%, а вероятность повышения ставки на июньском заседании выше 90%. Вполне очевидно, что финансовый сектор рассчитывает на рост ставок: Bank of America (+0,98%), Citigroup (+0,89%), J.P. Morgan (+1,11%). Кстати, нефтяной сектор также вполне спокойно пережил очередное снижение котировок нефти: Transocean (+1,54%0, Chevron Corp. (+0,76%), ConocoPhillips (+0,38%0. Из Белого дома продолжают поступать весьма необычные новости. Президент Д. Трамп объявил о выходе из Парижского климатического соглашения 2015 года. По его словам, США проведут переговоры о повторном вхождении в соглашение на своих условиях или будут разрабатывать новое соглашение, которое не станет невыносимым грузом для экономики. Бумаги угольщиков неожиданно отреагировали падением на подобные заявления. Самое интересное состоит в том, что вместе с США к соглашению не присоединились Никарагуа и Сирия. Индекс волатильности VIX упал на 5%, до 9,89 пункта. По итогам торгов DJIA поднялся на 0,65%, до 21144,18 пункта, S&P 500 укрепился на 0,76%, до2430,06 пункта.

Рост рынков продолжился на азиатской сессии. MSCI ACW индекс обновил исторический рекорд. Японский Nikkei 225 вновь поднялся выше отметки 20000 пунктов, чему способствовало ослабление иены до 111,7 за доллар. Существенной статистики в регионе не было, но рынкам вполне хватает перспективы на усиление доллара вкупе с достаточно устойчивым ростом американской экономики. К 8:40 мск Shanghai Composite – 3102,10 (-0,02%), Nikkei 225 – 20217,32 (+1,80%).

На рынке нефти настроения были иные. Минэнерго США сообщило, что на неделе, завершившейся 26 мая, коммерческие запасы нефти в США сократились на 6,4 млн барр., до 509,9 млн барр. Запасы бензина снизились на 2,9 млн барр., а дистиллятов выросли на 0,4 млн барр. Импорт сырой нефти на отчетной неделе снизился на 309 тыс. барр. в сутки, до 8,0 млн барр. ежедневных поставок. Запасы сократились более ожиданий, но наиболее смущающим фактором для спекулянтов стала статистика добычи. В США она выросла за неделю на 22 тыс. барр., до 9,342 млн барр. в сутки. К 9:00 мск Brent – $50,28 (-0,69%), WTI – $47,96 (-0,83%), золото –$1262,4 (-0,61%), медь – $5673,62 (-0,54%), никель – $8785 (-0,62%), палладий – $824 (+0,11%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 11:30 мск – активность в строительном секторе Великобритании, в 12:00 мск – цены производителей еврозоны, в 15:30 мск – безработица и торговый баланс в США, в 20:00 мск – отчет Baker Hughes по активным буровым. Главным событием дня станет статистика США по безработице. Если верить отчету ADP Services, то в мае рост числа рабочих мест в США ускорился, и это повышает вероятность очередного повышения ставки ФРС уже на июньском заседании. До выхода американской статистики активность на рынках будет сниженной. Российские бумаги вполне могут продолжить снижение вслед за нефтью, хотя близость сильной зоны поддержки 1820-1840 пунктов по индексу ММВБ будет удерживать «медведей» от чрезмерной агрессии. Одним из главных событий в РФ станет выступление президента РФ на экономическом форуме в Санкт-Петербурге», – полагает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.