«ВТБ Капитал»: Мы повысили целевую цену бумаг Тинькофф Банка

Мы пересмотрели прогнозы по Тинькофф Банку, учтя в них результаты банка за первый квартал 2017 года по МСФО. Прогноз по прибыли повышен на фоне роста комиссионных доходов и снижения LLP. Коэффициент дивидендных выплат увеличен до 50%. Удачное размещение бессрочных субординированных еврооблигаций объемом порядка $300 млн поддержит высокие дивиденды. Прогноз показателя COE мы понизили на 120 б.п., до 17,1%. В результате мы повышаем целевую цену бумаг Тинькофф Банка на 25%, до $10. Рекомендация «продавать» сохранена.