0
«Ренессанс Капитал»: Мы понизили оценку по GDR «Магнита»
Конкуренция между крупнейшими продуктовыми ритейлерами России усиливается. На наш взгляд, преимущество X5 Retail Group перед «Магнитом» заключается в современности магазинов, их удобном расположении и широком ассортименте. Мы прогнозируем, что показатель рентабельности по EBITDA «Магнита» в 2017/2018 годах снизится до 9,5% и 9,3%. Программа компании по модернизации означает повышение капвложений.
Мы понизили рекомендацию по GDR «Магнита» с «держать» до «продавать», а целевую цену – с $36 до $30.
Материалы к статье