ИК «Велес Капитал»: Долговой рынок останется под давлением продавцов

«Вчера на рынке государственного долга волатильность сектора была довольно высокой на фоне ожиданий финальных переговоров основных стран экспортеров. Доходности ОФЗ закрылись без общего тренда. В результате ОПЕК и страны, не входящие в картель, договорились продлить действие соглашения о сокращении добычи сырья еще на девять месяцев, что согласуется с ожиданиями рынка. Котировки нефти после закрытия российского рынка устремились резко вниз, поэтому рублевые инструменты не отыграли в полной мере данный факт. Ожидаем сегодня давления продавцов.

ПАО «Акрон» сегодня откроет книгу заявок на размещение серии БО-001P-02 объемом не менее 5 млрд руб. сроком на 10 лет (опцион-пут через 4 года). Предварительный ориентир ставки купона равняется 8,85–9,10% годовых, что соответствует эффективной доходности к оферте в размере 9,05–9,31% годовых.

Несмотря на то что новый выпуск на один год длиннее недавно размещенных облигаций «Еврохима» и «Уралкалия», мы рекомендуем ориентироваться на нижнюю границу купона – 8,85% годовых (эффективная доходность 9,05% годовых). Совокупный доход по итогам года с учетом реинвестирования купонов и наших ожиданий по смягчению монетарной политики ЦБ РФ составит в около 10,5–11,0%», – сообщил аналитик ИК «Велес Капитал» Артур Навроцкий.