Промсвязьбанк: «Акрон» собирает книгу заявок на облигации

«В четверг в ОФЗ можно было наблюдать небольшой рост доходности на среднем участке кривой порядка 2–4 б.п. Потери в цене были и в 10-летней ОФЗ-26207 – около 32 б.п., доходность поднялась до 5 б.п., до 7,57% годовых. В целом уровень доходности ОФЗ с погашением в 2020–2033 гг. находился вчера в диапазоне 7,57–8,00% годовых. Влияние на гособлигации оказывали новости с саммита стран ОПЕК, где совместно с крупнейшими странами производителями нефти принималось решение о продлении соглашения сокращения добычи нефти.

Уже во второй половине дня заявления представителей ряда стран картеля подтверждали факт пролонгации заморозки еще на девять месяцев без увеличения размера квот. Консервативное решение стран нефтепроизводителей не вызвало оптимизма на нефтяном рынке, и цены на нефть во второй половине торгов начали падение до $51–52 за баррель по смеси Brent. На этом фоне гособлигации могут продолжить корректироваться в цене, рост доходности может быть в пределах 7–10 б.п.

Сегодня книгу заявок собирает «Акрон» (Ва3/-/ВВ-) на облигации БО-001P-02 объемом 5 млрд руб. Ориентир 1-го купона – 8,85–9,10% годовых, что соответствует доходности к 4-летней оферте 9,05–9,31% годовых. Напомним, на этой неделе «Уралкалий» (Ва2/ВВ-/ВВ-) с переспросом собрал книгу заявок на выпуск ПБО-03-Р, увеличив объем предложения с 10 до 15 млрд руб., установив ставку 1 купона 8,8% (доходность к погашению 8,99%). Еще ранее «Еврохим» (-/ВВ-/ВВ) разместил 3-летние облигации БО- 001Р-02 с купоном 8,75% годовых (доходность к погашению 8,94%). Учитывая итоги данных размещений, «Акрон» вполне может добиться схожего результата, зафиксировав купон ниже заявленного индикатива.

Падение нефти окажет давление на котировки ОФЗ. Удерживать госбонды от излишней реакции будет относительная устойчивость рубля и приближение инфляции к таргету ЦБ», – комментирует аналитик Промсвязьбанка Александр Полютов.