UBS: Мы повысили рекомендации по бумагам ВТБ

«Мы вдвое повысили прогнозную цену бумаг ВТБ, с 0,04 руб до 0,08 руб., и изменили рекомендацию с «продавать» до «покупать». Мы более оптимистично оцениваем перспективы компании, полагая, что ВТБ предлагает проциклический, более высокий бета подход к восстановлению российской экономики и нормализации политики процентных ставок ЦБ в сочетании с такими драйверами, как превосходящие темпы роста розничных продаж и лучшая динамика восстановления темпов роста кредитования и неключевых активов. Со времени рекапитализации, финансировавшейся государством, ВТБ в течение двух лет торговался в боковом диапазоне, отстав по динамике от Сбербанка на 130%. Сильные результаты ВТБ за первый квартал текущего года повысили нашу веру в среднесрочные ориентиры руководства компании. Наш текущий прогноз EPS на 2017-2021 годы на 24% превышает оценку консенсуса и подразумевает среднегодовой уровень EPS на 2017-2019 в 25%, что позволит ВТБ покрыть COE в 2018 году», - отметил аналитик UBS Михаил Шлемов.