«Открытие Брокер»: На рынке акций вероятны продажи

«По итогам торгов 16 мая индекс ММВБ опустился на 0,51%, до 1992,94 пункта, а РТС снизился на 0,63%, до 1112,95 пункта. Рынок продолжил топтаться на месте с небольшой тенденцией к распродажам, для которых есть весомые причины. Ребалансировка индексов MSCI привела к снижению доли российских бумаг до 3,53% в индексе MSCI Emerging Markets. Кроме того, доля привилегированных акций «Транснефти» (-5,01%) в индексе MSCI Russia была снижена с 1,0% до 0,3%. Бумаги НЛМК (+4,74%) были включены в российский индекс, а доля «ФосАгро» (+1,1%) увеличена. Кроме того, совет директоров «ФосАгро» рекомендовал дивиденды в размере 21 рубля на акцию из нераспределенной прибыли. Сомнения остаются по бумагам «Газпрома» (-0,28%), совет директоров которого по вопросам дивидендных выплат перенесен на 18 мая. Однако накануне президент РФ В. Путин фактически выразил мысль о том, что компании не с чего выплачивать дивиденды. Импорт товаров из РФ в Евросоюз вырос в первом квартале на 47%, до €39,3 млрд. Кроме того, в ООН повысили прогноз по росту российского ВВП в 2017 году до 1,5% с 1,1%.

Рубль начинал день с попыток укрепления, но к вечеру растерял свои достижения и начал слабеть вместе с нефтью. В среду состоится очередной тест интереса инвесторов к долговому рынку, что во многом определит судьбу российской валюты в краткосрочной перспективе. Минфин проведет два аукциона, на которых предложит бумаги в объеме 50 млрд руб. В свежем обзоре ЦБ РФ отмечается, что основное влияние на рубль оказывает продажа экспортной выручки, а не вливания средств нерезидентов в долговые инструменты. Фактор спроса на долговые бумаги также играет важную роль, так как ЦБ проводит консервативную денежную политику. Внутренний спрос на валюту был незначительным, а покупки Минфина не оказали существенного влияния. Подобные утверждения вполне обоснованы, поскольку платежный баланс РФ в текущем году заметно улучшился. Дефицит бюджета пока далек от экстремальных значений. В январе-апреле он достиг 1,9% ВВП или 511,089 млрд руб. Тем не менее стоит отметить, что с начала года рубль укрепился относительно доллара почти на 8%, что в обычные годы считалось весьма сильным движением. Поэтому дальнейшее укрепление рубля уже не столь очевидно.

Американские торги завершились незначительным изменением индексов. Число новых строительств в США сократилось за апрель на 2,6%, до 1,17 млн единиц, а число разрешений упало на 2,5%, до 1,23 млн. Промышленное производство выросло в апреле на 1% при ожиданиях 0,4%. В американской политике продолжается охота за ошибками Д. Трампа. На сей раз нового президента обвинили в раскрытии секретной информации во время встречи с министром иностранных дел РФ С. Лавровым. Доходность по американским казначейским бумагам продолжила снижаться, что вывело в лидеры торгов защитные бумаги телекоммуникаций и товаров широкого потребления. Энергетический сектор завершил день без существенных изменений на фоне провала котировок нефти в конце дня. Индекс «страха» поднялся на 2,21%, до 10,65. По итогам торгов DJIA символически снизился на 0,01%, до 20979,75 пункта, S&P 500 откорректировался на 0,07%, до 2400,67 пункта.

Ослабление доллара продолжилось на азиатской сессии, так как на рынке продолжают культивироваться страхи по поводу неустойчивости администрации Д. Трампа. Впрочем, именно этого сам Д. Трамп и добивался, когда говорил о слишком сильно укрепившемся долларе. Иена укрепилась до 112,65 за доллар, что оказало давление на японский фондовый рынок. Промышленное производство в Японии снизилось в марте на 1,9% при ожиданиях понижения на 2,1%. Объем машиностроительных заказов в марте вырос на 1,4% относительно февраля при ожиданиях 2,1% роста. Доходность 10-летних американских казначейских обязательств упала до 2,30%. Кстати, ослабление доллара имеет общее негативное влияние на азиатские рынки, так как это ухудшает экспортный потенциал региона. К 8:40 мск Shanghai Composite – 3106,79 (-0,2%), Nikkei 225 – 19801,89 (-0,59%).

Нефть снижалась на азиатской сессии. Накануне American Petroleum Institute сообщил, что коммерческие запасы нефти в США выросли за прошлую неделю на 882 тыс. барр. Запасы бензина снизились на 1,8 млн барр., а дистиллятов выросли на 1,8 млн барр. Опрос S&P Global Platts указывал на ожидания сокращения запасов на 2,2 млн барр. Опрос Reuters говорил о снижении запасов на 2,4 млн барр. Впрочем, еще до выхода статистики по запасам МЭА опубликовало весьма противоречивый доклад. По данным агентства, в первом квартале мировые коммерческие запасы нефти выросли на 24,1 млн барр. Более того, рост продолжился и в апреле. Ливия за год удвоила объемы добычи до 0,8 млн барр., а США повысили производство более чем на 10%, до 9,314 млн барр. Рост буровой активности в США продолжается почти без перерывов с середины 2016 года. К 9:00 мск Brent – $51,29 (-1,02%), WTI – $48,61 (-0,8%), золото – $1243,3 (+0,56%), медь –$5633,93 (+0,2%), никель – $9250 (+1,43%), палладий – $793 (+0,13%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду: в 11:30 мск выход данных по безработице в Великобритании, в 12:00 мск будет опубликована статистика по инфляции в еврозоне, в 16:00 мск инвесторы узнают информацию по ВВП РФ, в 17:30 мск Минэнерго США даст отчет по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Начало дня на российском рынке может быть вновь за продавцами. Настроения на азиатских рынках далеки от позитива, нефть тоже не добавит уверенности. Слабость доллара на мировом рынке вряд ли поможет рублю, так как она связана с очередной попыткой испортить отношения между Москвой и Вашингтоном», — считает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.