«Открытие Брокер»: Рынок акций может вновь начать торги в красной зоне

«По итогам торгов 3 мая индекс ММВБ снизился на 1,64%, до 1993,66 пункта, а РТС потерял 2,13% и закрылся на отметке 1096,35 пункта. Главным событием на российском рынке стали новости об иске «Роснефти» (-1,38%) к АФК «Система» (-36,92%) на 106,6 млрд руб. «Систему» обвиняют в преднамеренном обесценивании «Башнефти» и сокрытии этой информации. Если суд окажется на стороне «Роснефти», то «Системе» может понадобиться продажа своих пакетов в других компаниях, в том числе МТС (-10,4%) и «Детском мире» (-7,03%). На валютном рынке рубль терял свои позиции как на фоне снижения спроса на ОФЗ, так и падения цен на нефть. Минфин провел два аукциона. На первом были предложены ОФЗ-ПД 26219 в объеме 20 млрд руб. Спрос составил 36,375 млрд руб., а средневзвешенная доходность – 7,67%. На втором аукционе инвесторам предлагались ОФЗ-ПД серии 26222 с погашением 16 октября 2024 года в объеме 25 млрд руб. На сей раз спрос составил 61,25 млрд руб. при средневзвешенной доходности 7,73%. Тем не менее стоит отметить, что спрос все же оказался несколько ниже, чем на аукционах в марте и апреле. По данным ЦБ РФ, на 1 апреля 2017 года доля нерезидентов на рынке ОФЗ достигла 30,1% или 1,805 трлн руб. На 1 марта эта доля составляла 27,5%, а год назад – 22,3%. Соответственно, если ЦБ РФ продолжит смягчать денежную политику, сокращая разрыв в долларовой и рублевой доходностях, то постепенно нерезиденты начнут терять интерес к покупкам отечественных ОФЗ.

Главным событием на американских торгах стало заседание ФРС, итоговое заявление которого оказалось мягче предыдущих. Во-первых, регулятор отмечает замедление экономической активности, но подчеркивает возможный временный характер данного обстоятельства. Инфляция остается вблизи целевого уровня, но в марте было замечено снижение потребительских цен. Риски для экономики выглядят сбалансированными. ФРС продолжит следить за инфляцией и экономическими показателями с целью определения своей дальнейшей политики. В итоговом документе также говорится, что реинвестирование доходов от имеющихся в ее портфеле долговых бумаг. Подобный принцип будет сохраняться до момента нормализации ставки по федеральным фондам. За сохранение политики без изменения проголосовали все девять членов комитета по операциям на открытом рынке. Тем не менее на рынке все же обратили внимание на то, что замедление темпов роста в первом квартале ФРС считает временным явлением. В последний час торгов инвесторы смогли ликвидировать существенную часть потерь по индексам. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам поднялась до 2,32%, что оказало давление на защитные активы. Некоторое вдохновение покупатели получили от статистики ADP Services, которая показала создание 177 тыс. новых рабочих мест в частном секторе американской экономики за апрель. Бумаги Apple потеряли около 0,31% на фоне снижения продаж iPhone в первом квартале. Банковский сектор показал одну из лучших динамик, реагируя на рост доходности по казначейским обязательствам: Bank of America (+1,02%), Citigroup (+0,89%), J.P.Morgan (+0,58%). Отскок также наблюдался в бумагах автомобилестроителей, которые показали обвальное снижение во вторник: Ford Motor (+1,37%), General Motors (+0,84%). По итогам торгов DJIA прибавил 0,04%, до 20957,90 пункта, S&P 500 снизился на 0,13%, до 2388,13 пункта.

Азиатские рынки преимущественно снижались. Вероятность повышения ставки ФРС на июньском заседании подскочила до 72%. Иена ослабла до 112,72 за доллар. Однако это не оказывало какого-либо влияния на японский рынок, так как торги в Токио не проводились. Китайский индекс деловой активности в сфере услуг PMI CAIXIN снизился в апреле до 51,5 с 52,2 в марте (при прогнозе 52,6). К 9:05 мск Shanghai Composite – 3128,62 (-0,21%).

Нефть торговалась в минусе на азиатской сессии. Накануне Минэнерго США сообщило, что на неделе, завершившейся 28 апреля, коммерческие запасы нефти в США сократились на 0,9 млн барр., до 527,8 млн барр. (при прогнозах снижения почти на 2,2 млн барр.). Запасы бензина выросли на 0,2 млн барр., а дистиллятов снизились на 0,6 млн барр. Общие топливные запасы выросли на 1,3 млн барр. Импорт сырой нефти на отчетной неделе снизился на 648 тыс. барр. в сутки, до 8,3 млн барр. ежедневных поставок. Однако наиболее «медвежий» сигнал для рынка содержится в статистике производства. За прошедшую неделю оно выросло на 28 тыс. барр., до 9,293 млн барр. в сутки. На фоне снижения дисциплины в ОПЕК по соблюдению соглашения о сокращении добычи 11 недель непрерывного роста производства в США может организовать еще одно обвальное снижение котировок. К 9:25 мск Brent – $50,61 (-0,35%), WTI – $47,63 (-0,40%), золото – $1235,5 (-1,04%), медь – $5566,69 (-0,73%), никель – $9100 (-1,41%), палладий – $797,9 (-0,18%).

Внешний фон перед открытием торгов в России умеренно негативный. Азиатские рынки торговались преимущественно в минусе. Наиболее заметное снижение наблюдалось в промышленных металлах, но и у нефти могут появиться новые поводы для обновления годовых минимумов. Соответственно, российский рынок может вновь начать торги в красной зоне, хотя некоторые чрезмерно распроданные бумаги способны показать отскок. Рубль также будет слабеть на фоне общего укрепления доллара на мировом рынке и слабости сырьевых контрактов», – полагает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.