«Открытие Брокер»: Риски возобновления снижения на рынке акций остаются

«К 15:17 мск индекс ММВБ торговался на уровне 1995,16 пункта (+0,79%), а РТС – 1121,97 (+0,48%). Российский рынок продолжил расти, отыгрывая идею директив по дивидендам, а также позитивный исход первого тура голосования на президентских выборах во Франции. К середине дня в лидерах оказались бумаги: МРСК Центра (+5,93%), «Мосэнерго» (+4,7%), «Русал» РДР (+3,69%), МТС (+2,55%), «Фосагро» (+2,46%), АЛРОСА (+2,27%). Растут и бумаги «Газпрома» (+1,9%), так как на рынке сохраняют надежды, что директивы правительства на выплату 50% прибыли по МСФО в виде дивидендов коснуться и газовой монополии. На отрицательном полюсе расположились: «Магнит» (-1,51%), «ВСМПО-Ависма» (-1,07%), Аптека 36,6 (-0,55%), «Юнипро» (-0,54%), «Газпром нефть» (-0,5%). Назвать текущий отскок по рынку разворотом весьма сложно, так как объемы остаются близкими к средним значениям. К 14:30 мск инвесторы наторговали всего 17,5 млрд бумаг на основной секции Московской биржи. Поэтому риски возобновления снижения остаются.

Рубль начинает портить свой график восхождения, слабея относительно основных конкурентов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2925 руб., что заметно ниже средней цены в текущем году. Однодневная ставка MosPrime выросла до 9,83%, недельная – снизилась до 9,81%, а месячная — до 9,79%. Рост краткосрочных ставок во многом связан с налоговыми платежами. Во вторник российские компании уплачивают около 600 млрд НДС, НДПИ и акцизы. Кроме того, ситуацию с почти решенным снижением ставки ЦБ РФ могут использовать нерезиденты для фиксации прибыли по ОФЗ и последующего вывода прибыли в валюту. К 15:17 мск пара доллар/рубль подросла на 0,31%, до 56,02, евро/рубль – на 0,42% до 61,01.

После бурного роста накануне европейские индексы демонстрируют незначительную волатильность. Впрочем, это не касается отдельных бумаг. Бумаги Volvo подскочили более чем на 7% на фоне отчета, показавшего рост прибыли в первом квартале на 58%. В обзоре ЕЦБ говорится о том, что на второй квартал ожидается рост ставок кредитования в банках при расширении объема. Однако банковский сектор уже выбрал весь возможный рост накануне и повышение капитализации основных банков было незначительным. Французские бонды демонстрировали снижение доходности, а вот по американским казначейским обязательствам наблюдался обратный процесс. Риски французских выборов постепенно смягчаются и на первый план выходят действия нового президента США. В среду ожидается презентация плана налоговых реформ. К 15:15 мск DAX – 12474,02 (+0,15%), CAC40 – 5285,36 (+0,31%), FTSE 100 – 7281,85 (+0,24%).

После шести сессий падения, нефть пыталась расти. Между тем J.P. Morgan объявил о том, что был вынужден закрыть с убытком позицию в августовских фьючерсах. Данные Reuters также указывают, что экспорт из РФ в апреле оказался на 17% выше декабрьских объемов. Как минимум, поставки в КНР увеличились в марте на 0,94% в годовом выражении до 4,69 млн тонны, а по сравнению с февралем выросли на 9,3%. Саудовская Аравия передвинулась на третье место, уступив Анголе. Общий рост импорта нефти в КНР вырос за март на 19,5%, до 38,95 млн тонны. К 15:15 мск Brent торговалась на уровне $51,63 (+0,06%), WTI – $49,2 (-0,06%), золото – $1270,4 (-0,56%), медь – $5676,92 (+0,88%), никель – $9255 (-0,05%), палладий – $791,65 (-0,48%).

Вечером в 16:00 мск будут опубликованы цены на жилье в США от S&P/Case-Shiller, в 17:00 мск – потребительская уверенность в США от Conference Board, а также продажи нового жилья. Впрочем, инвесторы в США могут не обратить внимание на статистику. Текущая неделя будет одной из самых насыщенных в истории рынка. В течение пятидневки отчитаются 190 компаний, чьи акции входят в расчетную базу S&P 500. Caterpillar отчиталась о росте прибыли, что не удивляет, так как уже два квартала подряд в сфере добычи ресурсов наблюдалась активизация деловой активности. Фармацевтическая Eli Lilly отчиталась лучше прогнозов, но ухудшила свои ожидания. McDonalds увеличил сравнимые продажи на 1,7%. И, наконец, 100-дневный рубеж президентства Дональда Трампа в финансовой прессе окрестили идеальным стартом для кризиса», – отмечает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.