ИГ «Атон»: Российские еврооблигации торговались в общем тренде с рынками

US Treasuries в четверг продолжили торговаться на недавно достигнутых минимумах по доходности, UST-10 – 2,34% (без изм.). Облигации EM отыгрывали снижение доходностей бенчмарков в среду – доходность 10-летних бумаг Бразилии и Мексики упала на 3–4 б.п., ЮАР и Турции – на 7–8 б.п.

Российские суверенные бумаги торговались в общем тренде с рынками EM – Russia-26 доходность к погашению 4,1% (-4 б.п.). В корпоративном сегменте в выпуске METINR-20 наблюдалось ралли после того как компания объявила о предстоящем выкупе, который будет финансироваться новыми евробондами (road-show начинается сегодня).

Также «Фосагро» планирует разместить новый выпуск на сумму $500 млн на следующей неделе; средства пойдут на рефинансирование банковской задолженности – стоит отметить, что этот шаг скорее всего защитит компанию от снижения S &P рейтинга до спекулятивного уровня (недавно агентство поставило рейтинг на пересмотр).

ОФЗ подросли (доходность к погашению -3–5 б.п.), рубль укрепился на 0,7% относительно доллара на фоне удовлетворительных итогов визита госсекретаря США в Москву. 10-летний выпуск 26207 закрылся на отметке 7,94%.

ГТЛК сегодня открывает книгу на 10 млрд руб., первоначальный ориентир купона 9,9–10,1%, доходность 10,27–10,49% к 6-летней оферте. Учитывая, что размещенный в этом году выпуск с 7-летней офертой торгуется с доходностью 10,2%, новые бумаги, вероятно, могут быть размещены чуть ниже этой отметки.