Saxo Bank: Валюты развивающихся стран упали

«В самый разгар визита президента Китая Си в США Дональд Трамп отдает указ о нанесении авиаударов по Сирии, рынки реагируют в привычном ключе – бегством от риска. В центре внимания, как всегда, иена, которая достигла новых циклических минимумов в паре с долларом США перед публикацией отчета о рынке труда в США. Трамп отдал приказ о нанесении ударов по авиабазам Сирийского правительства, спровоцировав тем самым рост геополитической напряженности. Цены на нефть выросли, иена тоже, валюты развивающихся стран упали, включая рубль, поскольку Москва поддерживает режим Башара Ассада, хотя в четверг стороны избегали конфронтации.

Мы будем внимательно следить за ходом саммита – Трамп очень агрессивен в своих комментариях («Мы уже долго общаемся, и пока ни к чему не пришли»), несмотря на общий дружеский тон. Предполагается, что обе стороны постараются сделать этот визит максимально приятным, при этом Китай укажет на инвестиционный потенциал, способный создать рабочие места – по типу японской дипломатии улыбок.

Сегодняшний отчет о рынке труда США традиционно относится к разряду самых ожидаемых ежемесячных релизов о занятости. Следует учитывать, что хотя рост занятости действительно важен (ожидается, что показатель вырастет на 180 тыс., хотя после сильных данных ADP ожидания, возможно, нацелены на более высокий результат), на самом деле не менее важны и темпы роста заработков. Кроме того, отмечается вероятность того, что неблагоприятные погодные условия могли негативно повлиять на показатели занятости, и в этой связи будет интересно увидеть, материализуются ли такие риски и проигнорируют ли их рынки.

Центробанк Чехии объявил об отмене нижнего предела по курсу евро/чешская крона, установленного в 2013 году и обусловившего на тот момент ослабление чешкой кроны против евро примерно на 5%. Нынешний шаг ЦБ являлся широко ожидаемым, и рынок уже подготовился к нему, выстроив внушительного размера позицию, а ЦБ поглотил десятки миллиардов евро перед оглашением этого заявления. В связи с этим коррекция происходила достаточно упорядоченно, поскольку многие участники рынка уже держали короткие позиции, и в результате в четверг пара евро/чешская крона упала менее чем на 2%. Учитывая уже выстроенный огромный шорт, потенциал масштабного падения представляется ограниченным, и вместо этого мы можем увидеть медленное снижение в направлении предыдущего торгового диапазона, поскольку сейчас валюты стран Центральной и Восточной Европы стали демонстрировать конвергенцию с динамикой евро.

Пара австралийский доллар/доллар США находится под давлением, поскольку фьючерсы на железную руду в Азии сильно упали. Общее бегство от рисков также никак не идет на пользу австралийскому доллару, и паре угрожает более сильное ослабление, если область 0,75 не выстоит.

В период бегства от рисков доллар США снижается в основном против иены, при этом позиционирование по доллару США сейчас гораздо более нейтральное, чем прежде. Давайте дождемся отчета о рынке труда, при этом не исключено, что снижение будет списано на плохую погоду (иными словами, опасайтесь первоначальной реакции и следите за динамикой гособлигаций).

Рынок нейтрализовал последний рост евро, поскольку Европейский центральный банк явно недоволен тем, что рынок разглядел решительные нотки в заявлении о намерении. Совершенно очевидно, что пара евро/доллар США увязла в диапазоне, по крайней мере до первого раунда президентских выборов во Франции», – комментирует Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank.