«Открытие Брокер»: Начало дня на рынке акций может быть за продавцами

«По итогам торгов 5 апреля индекс ММВБ вырос на 1,51%, до 2056,32, РТС прибавил 1,45% и закрылся на отметке 1152,49 пункта. Активность на рынке заметно подросла за счет появления поводов для движения. На биржевом форуме в Москве звучали вполне оптимистичные заявления. Президент РФ В. Путин уверен в перспективах российского рынка, а министр экономического развития М. Орешкин полагает, что экономика РФ стоит на пороге цикла экономического роста. В свою очередь замминистра финансов А. Моисеев заговорил об элементах спекулятивного «пузыря» на российском финансовом рынке. Впрочем, никто этого «пузыря» не испугался – дружный рост индексов тому доказательство. Валютные торги отличались достаточно высокой волатильностью. Рубль в первой половине дня укреплялся до 55,8 за доллар, но к вечеру провалился почти до 56,4. Минфин провел два аукциона по размещению ОФЗ. На первом инвесторам предложили ОФЗ-ПД выпуска 26220 в объеме 30 млрд. Спрос составил 71,887 млрд руб., а средневзвешенная доходность по бумагам с погашением 7 декабря 2022 года составила 7,99% годовых. На втором аукционе были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26218 в объеме 12,898 млрд руб. Спрос составил 48,151 млрд, а средневзвешенная ставка по бумагам с погашением 17 сентября 2031 года составила 8,07%. Минфин также объявил о планах покупки валюты на 69,9 млрд руб. в период с 7 апреля по 5 мая. Таким образом, ежедневно на валютные закупки будет направляться около 3,5 млрд руб., что немногим выше, чем в предыдущем месяце. Росстат в очередной раз порадовал население статистикой, показавшей замедление инфляции до 4,3% в марте. Кстати, за весь март инфляция составила всего лишь 0,1%.

Американские торги проходили в существенном плюсе, но затем индексы резко ушли вниз. Столь же высокая волатильность наблюдалась в финансовом и энергетическом секторах, где итог оказался противоположным дневному росту: Bank of America (-1,15%), Citigroup (-0,15%), JPMorgan (-1,28%), ConocoPhillips (-1,25%), Exxon Mobil (+0,25%), Chevron (-0,02%). Вышедший протокол заседания ФРС подтвердил, что большинство членов комитета по операциям на открытом рынке нацелено на сокращение баланса ФРС в обозримом будущем, что может привести к росту реальных ставок. Если же говорить о нефти, то поводом для распродаж стал отчет Минэнерго, показавший рост запасов вопреки ожиданиям. Кроме того, статистика ADP Services показала рост числа рабочих мест в частном секторе американской экономики на 263 тыс. при ожиданиях 187 тыс. С другой стороны, индекс ISM США в непроизводственной сфере снизился до 55,2 при ожиданиях 57,0 пункта. Дополнительным негативом стало заявление республиканца Пола Райна о том, что налоговая реформа Д. Трампа может потребовать более длительного периода для реализации. Индекс «страха» незначительно подрос, прибавив 1,44%, до 11,96. По итогам дня DJIA снизился на 0,2%, до 20648,15, а S&P 500 потерял 0,31%, до 2352,95.

Азиатские индексы последовали за своими американскими коллегами. Иена вновь укрепилась до 110,45 за доллар, что оказывало непосредственное влияние на рынок акций. Сокращение баланса ФРС в обозримом будущем может привести к снижению ликвидности финансовых рынков, поскольку данный процесс будет противоречить прежде осуществленным программам количественного смягчения. О возможности скорого свертывания количественного смягчения также говорят некоторые представители ЕЦБ. В частности, накануне об этом заявил глава Бундесбанка Йенс Вайдман. В Китае вышел альтернативный PMI CAIXIN в сфере услуг, который снизился до 52,2 с 52,6 в феврале. В четверг президент КНР господин Си станет гостем Д. Трампа. В течение двух дней в достаточно неформальном формате лидеры обсудят проблемы взаимовыгодного сотрудничества и безопасного существования. К 8:45 мск Shanghai Composite прибавляет 0,35% и котируется в районе 3281,62, Nikkei снижается на 1,63%.

Нефть Brent накануне пыталась взять отметку $55 за баррель, но цифры от Минэнерго США оказались непреодолимым препятствием. Согласно отчету ведомства, на неделе, завершившейся 31 марта, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,57 млн барр., до 535,5 млн барр. (ожидалось снижение на 0,2-0,43 млн барр.). Запасы бензина сократились на 0,6 млн барр., а дистиллятов – на 0,5 млн барр. Общие топливные запасы выросли на отчетной неделе на 1 млн барр. Добыча в США подскочила на отчетной неделе сразу на 52 тыс. барр. в сутки, до 9,199 млн барр. в сутки. Таким образом, вместо ожидаемого сокращения запасов рынок получил статистику об их росте, да еще подкрепленную данными о повышении добычи. На терминале Кушинг запасы выросли за неделю на 1,4 млн барр., до 69,1 млн барр., при общем объеме хранилища 77 млн барр. К 9:05 мск Brent снижается на 0,53%, до $54,07, WTI падает на 0,59%, до $50,85, золото дорожает на 0,60%, до $1256, медь дешевеет на 0,37%, до $5886,36, никель стоит $10245, снижение на 0,49%, цена на палладий, в свою очередь, растет на 0,27% до $809,9.

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 10:00 мск выступит глава ЕЦБ М. Драги, в 14:30 мск планируется публикация протокола заседания ЕЦБ, в 15:30 мск выйдут первичные обращения за пособием по безработице в США, в 16:30 мск выступит с речью президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс. Начало дня на российском рынке может быть за продавцами. Кроме снижения цен на нефть на это указывает относительно негативный внешний фон. К тому же планы ФРС по сокращению баланса могут означать изменение долгосрочной ситуации на рынках, когда из-за сокращения ликвидности под давлением окажутся рискованные активы. График рубля демонстрирует набор дивергенций, которые намекают на возможное краткосрочное ослабление. Конечно, факторы поддержки остаются прежними, но это не гарантирует отсутствие ощутимых откатов», – полагает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.