ИГ «Атон»: В центре внимания будут аукционы Минфина

Казначейские облигации США не удержались на достигнутых в понедельник уровнях, доходность к погашению UST-10 выросла на 4 б.п., 2,36%. Суверенные облигации EM почти не изменилась в цене, за исключением Турции, которая остается в центре внимания инвесторов накануне предстоящего в апреле референдума – доходность 10-летних бумаг снизилась на 4 б.п. (5,28%). Выпуски турецких корпоратов и банков также пользовались спросом.

В российских евробондах выпуск RUSSIA-26 закрылся на отметке 4,13% (-1 б.п.). В корпоративном сегменте бумаги металлургического сектора были под умеренным давлением, доходность выпусков PGILLN-22, 23, RUALRU-22 выросла на 5–6 б.п., длинных бумаг НЛМК, «Норильского никеля», «Северстали» – на 2–3 б.п.

В выпусках Global Ports можно было наблюдать распродажу на фоне недавних новостей о претензиях ФАС: доходность GPRRLI-22, 23 взлетела на 25–40 б.п. «Норильский никель» закрыл книгу по 6-летним облигациям на $1 млрд на отметке 4,1%, «Борец» – 4-летний выпуск на $330 млн под 6,5%.

На рынке ОФЗ во вторник было спокойно, доходность ОФЗ-26207 осталась на уровне 7,92%. Минфин на сегодняшних аукционах предложит 15-летний выпуск ОФЗ-26218 на сумму 12,9 млрд руб. (доходность к погашению 8,14% по вчерашней цене закрытия) и 6-летний ОФЗ-26220 на 30 млрд руб. (доходность к погашению 8,03%).

Корпоративные размещения – «Детский мир» закрыл книгу с купоном 9,5%, доходность к погашению 9,73% к 3-летней оферте (достаточно узкий спред – 155 б.п. к ОФЗ), страховая компания ВСК – доходность к погашению 11,36% к оферте через 1,5 года.

«Газпром нефть» сегодня откроет книгу по 5-летним бумагам на 15 млрд руб., ориентир купона – 8,8–8,9%, доходность к погашению 8,99–9,1%. Мы ожидаем доходность чуть ниже нижней границы диапазона, 8,90–8,95%.