0
HSBC: Мы понизили целевую цену GDR «Магнита»
В 2016 году выручка «Магнита» выросла на 13,1% г/г на фоне увеличения торговых площадей на 14,8% и снижения продаж LFL на 0,3%. Рентабельность по EBITDA составила 10%. Менеджмент ритейлера уверен в том, что потребители по-прежнему стараются экономить, поскольку инфляция зарплат демонстрирует нулевой рост. Рост зарплат может ускориться во втором полугодии 2017 года, что подстегнет потребление. «Магнит» подтвердил планы по открытию около 2700 новых магазинов (включая 1700 магазинов шаговой доступности). Мы понижаем целевую цену GDR «Магнита» с $44,60 до $44,30 и подтверждаем рекомендацию «покупать». Опираясь на прогнозы менеджмента ритейлера, мы повысили прогноз по капзатратам на 2017 год со 100 млрд руб. до приблизительно 104 млрд руб.
Материалы к статье