«Открытие Брокер»: Рост нефти поддерживает акции

«К середине дня индекс ММВБ вновь торговался в минусе на пониженных объемах, испытывая давление со стороны укрепляющегося рубля. Поэтому в числе аутсайдеров преобладали бумаги экспортеров: «Башнефть» (-2,04%), «Северсталь» (-2%), ЛУКОЙЛ (-1,93%), «Мечел» (-1,68%), ГМК «Норникель» (-0,95%). Впрочем влияние рубля не было безусловным. В группе лидеров преобладали бумаги энергетиков, имеющие рублевую выручку: ФСК ЕЭС (+3,94%), «Россети» (+2,5%), МРСК Центр (+2,34%), «Русал» РДР (+2,07%), «Магнит» (+1,75%). «РусГидро» (+0,33%) увеличила прибыль по РСБУ в 2016 году на 40%, до 41,87 млрд рублей, а выручку – на 7,4%, до 115,03 млрд руб.

«Газпром» (-0,12%) увеличил прибыль по РСБУ в 2016 году на 2%, до 411,42 млрд руб. Выручка сократилась на 9,2%, до 3,93 трлн руб. Кроме фактора крепкого рубля, на рынке отсутствует интерес больших игроков, что отражают объемы торгов. Второй квартал, как правило, бывает достаточно сложным для рынков и уход инвесторов вполне ожидаем.

Рубль продолжил укрепляться и обновил свои максимумы с июля 2015 года. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2945 руб. Однодневная ставка MosPrime выросла до 10,23%, недельная – до 10,18%, а месячная осталась на уровне 10,18%. Многие эксперты рынка говорят о том, что укрепление рубля закончилось и в ближайшее время нас ждет разворот.

Однако мы пока лишь можем отметить то, что условия укрепления рубля остаются прежними. Более того, если учитывать котировки нефти, которые не смогли упасть ниже $50 за баррель Brent, то укрепление вполне может продолжиться, пока Минфин и ЦБ не займут более жесткую позицию. Вполне вероятно, что в ближайшее время мы вновь услышим об увеличении закупок валюты финансовым ведомством, а также о желании ЦБ РФ пополнить золотовалютные резервы.

Отсутствие поводов для бегства капитала из ОФЗ также способствует стабильности российской валюты. К тому же ЦБ вполне может снизить ставку еще несколько раз в текущем году до 8,5%, что будет привлекать спекулянтов на рынок облигаций.

Европейские индексы торговались без существенной волатильности. Более оживленные торги наблюдались в секторе розничной торговли. H&M подрастали до 3,6% на фоне сильной квартальной отчетности. Сектор нефтяников также радовался позитиву в котировках нефти: Total SA (+0,14%), Tullow Oil (+4,19%). Индекс потребительского доверия в еврозоне составил -5 пункта, что совпало с ожиданиями. Индекс делового климата составил 0,82 пункта при ожиданиях 0,84. Евро заметно слабел на торгах в четверг. Инфляция в Испании замедлилась до 2,1% в марте при ожиданиях 2,7%. В Германии инфляция за март выросла на 0,2% при ожиданиях 0,4%, а в годовом выражении замедлилась до 1,5%.

Еврокомиссия направила балтийским странам письмо с предложением обсудить детали законодательного регулирования «Северный Поток 2». В целом Германия, Дания и Швеция поддерживают проект, но балтийские государства и Польша выражают обеспокоенность тем, что Евросоюз уже на треть зависит от поставок «Газпрома».

На рынке нефти – без перемен. Фактор снижения добычи в Ливии частично компенсируется ростом добычи в США. Впрочем к середине европейских торгов индикативные контракты торговались в минусе. Reuters пишет о том, что добыча в OPEC снижается третий месяц подряд, а уровень соблюдения договоренностей по сокращению добычи в Картеле достиг 95%.

Вечером в 16:45 мск выступит глава ФРБ Кливленда Лоретта Мейстер, в 18:00 мск – глава ФРБ Далласа Каплан, в 23:30 мск выступает президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли. Клаас Нот, представляющий Датский ЦБ в ЕЦБ, заявил о том, что регулятор весьма удовлетворен темпами развития экономики еврозоны и может приступить к свертыванию покупки бондов в течение 12 месяцев с параллельным повышением ставок.

Меж тем, в США число первичных обращений за пособием по безработице составило 258 тыс. на прошлой неделе при ожиданиях 248 тыс. Рост ВВП в четвертом квартале пересмотрен в сторону увеличения до 2,1% с 1,9%. Фьючерс на S&P 500 снижался в пределах 0,1%. Индекс доллара, напротив, усилил свой рост до 100 пунктов.

Вечерний отрезок торгов рубль вновь рискует провести в укреплении, штурмуя отметку 56 руб. за доллар. Улучшение показателя ВВП США обещает стабильный спрос на нефть, которая, кстати, весьма позитивно отреагировала на вышедшую статистику. За счет нефти смог поправить положение и индекс ММВБ, но все же крепкий рубль не позволяет говорить об уверенном росте», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».<p>