«Ренессанс Капитал»: Мы повысили целевую цену GDR X5 Retail Group

X5 Retail Group показал сильные результаты в четвертом квартале 2016 года. Ближайшие и среднесрочные перспективы ритейлера остаются благоприятными. Мы видим потенциал к улучшению показателей административно-хозяйственных расходов. В среднесрочной перспективе рентабельность по EBITDA с учетом коррекции, по нашим оценкам, останется на уровне 7,7–7,8%. Наш прогноз по EBITDA в 2017/2018 годах теперь на 5%/4% выше консенсуса Bloomberg. X5 Retail Group остается нашим фаворитом в секторе. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» и повышаем целевую цену GDR ритейлера с $37 до $40.