0
«ВТБ Капитал»: Мы повысили оценку по бумагам АФК «Система»
GDR АФК «Система» с начала года отстают в динамике от котировок МТС на 26%. Ключевыми рисками для АФК «Система» мы считаем отсутствие катализаторов для роста в этом году и небольшую дивидендную доходность (4% – по депозитарным распискам, 5% – по локальным акциям). После пересмотра оценки по МТС мы повышаем целевую цену GDR АФК «Система» до $11,7, локальных акций – до 32 руб. Поскольку ETR теперь составляет 38% и 51% соответственно, мы повысили рекомендацию по GDR с «держать» до «покупать» и подтверждаем рекомендацию «покупать» для локальных акций АФК «Система».
Материалы к статье