J.P.Morgan: Мы понизили прогнозную цену бумаг Global Ports

«Результаты компании Global Ports за второе полугодие 2016 года, хотя и немного превысили консенсус-прогноз, не сумели произвести впечатление: компания не смогла восстановить свою долю на российском рынке контейнеров. Чтобы вернуть себе позиции на рынке, руководство компании решило предоставить скидки своим клиентам и запланировать двузначное снижение цен на 2017 год. Мы отмечаем достоинства новой стратегии в долгосрочном периоде, однако она значительно замедляет процесс снижения долговой нагрузки. Снизив оценку EBITDA на 2017-2019 годы на 7-8%, мы понизили прогнозную цену бумаг Global Ports с $5,5 до $4,5. На фоне незначительного потенциала роста до нашей ПЦ мы сохраняем рекомендацию «держать» и полагаем, что возобновление дивидендных выплат маловероятно ранее 2020 года», - отметил аналитик J.P.Morgan Алексей Гоголев.