«Ренессанс Капитал»: Мы понизили оценку по акциям «М.Видео»

«М.Видео» опубликовала хорошие финансовые результаты за 2016 год, которые продемонстрировали сильные показатели FCF и чистой прибыли. Валовая прибыль увеличилась на 10% г/г, до 42,9 млрд руб., EBITDA – на 17%, до 10,3 млрд руб., что эквивалентно рентабельности 5,65%. Чистая прибыль выросла на 22%, до 5,5 млрд руб. Мы по-прежнему позитивно оцениваем среднесрочные перспективы компании. Мы понизили рекомендацию по акциям «М.Видео» с «покупать» до «держать», а целевую цену – с 450 руб. до 435 руб.