«Открытие Брокер»: Российский рынок начнет день со снижения

«По итогам торгов 21 марта индекс ММВБ подрос на 0,26%, до 2048,07, РТС – на 0,02%, до 1121,63 пункта. В первой половине дня российский рынок демонстрировал вполне уверенный оптимизм, но затем с трудом удержал плюс на закрытии. Всему виной нефть и негативные настроения на американских площадках, где индексы провалились более чем на 1%. На валютном рынке вновь неспокойно. Кроме недовольства Минфина спекулянтам пришлось реагировать на слухи об обсуждении вопроса заморозки курса национальной валюты. Впрочем, макроэкономическая статистика также предлагала рублю снизить обороты. Промышленное производство сократилось за февраль на 2,7%, ускорились падение реальных доходов населения и оборот розничной торговли. Даже министр экономического развития заявил о том, что подобная статистика оказалась нерепрезентативной, так как, по его словам, Росстат перешел на новую методологию, с которой еще не разобрался. Естественно, что рынки не любят неопределенности, и к вечеру отечественная валюта заметно ослабла. В среду Минфин протестирует рынок размещением двух выпусков ОФЗ в объеме 40 млрд руб.

Торги в США завершились существенным падением индексов. Администрация Дональда Трампа не торопится с публикацией «блестящего» плана налоговой реформы, который предполагал снижение корпоративных налогов. Соответственно, инвесторы потеряли терпение, тем более что текущие значения рынка отражали наиболее оптимистичные надежды. Плюс к этому существуют опасения, что ликвидация Obamacare приведет к снижению прибыли сектора здравоохранения. И наконец, менее агрессивные планы ФРС по повышению ставки также ликвидировали излишние надежды в финансовом секторе: Bank of America (-5,81%), Citigroup (-2,6%), JPMorgan (-2,93%). Индекс NASDAQ начинал день вполне успешно на фоне очередного рекорда в бумагах Apple, но затем упал на 1,9%, так как вектор движения в акциях IT-гиганта сменился, и они завершили день с потерями 1,15%. На этом фоне повышенным спросом пользовались защитные инструменты. Золото, иена и американские казначейские обязательства заметно подорожали. Индекс «страха» подскочил на 9,96%, до 12,47. Кстати, в последнем опросе Bank of America Merrill Lynch, 34% инвесторов признали американские акции наиболее переоцененными из финансовых активов. Это самый значительный процент пессимистов за 17 лет. По итогам дня индекс DJIA снизился на 1,14%, до 20668,01, а S&P 500 – на 1,24%, до 2344,02 пункта.

Негативные настроения сохранились и на азиатских торгах. Основные продажи также коснулись финансового сектора и сырьевых бумаг. Иена торговалась около 111,7 за доллар, что оказывало непосредственное давление на японские акции. Между тем экспорт из Японии вырос в феврале на 11,3% при ожиданиях 10,6%, а импорт – на 1,2% при ожиданиях 0,6%. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам снизилась до 2,42%. К 8:45 мск индекс Shanghai Composite торговался на отметке 3240,94 (-0,63%), Nikkei 225 – 19042,87 пункта (-2,12%).

Дополнительным негативом для рынков акций вновь стала нефть. Накануне American Petroleum Institute сообщил о том, что коммерческие запасы нефти в США увеличились на 4,5 млн барр. за прошлую неделю. На терминале Кушинг также наблюдался существенный рост запасов. С другой стороны, запасы бензина сократились на 4,9 млн барр., а дистиллятов – на 0,83 млн барр. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут роста запасов нефти на 2 млн барр. Между тем Goldman Sachs в очередной раз предупреждает, что повышение эффективности американских сланцевых производителей ставит под сомнение усилия ОПЕК. Если соглашение по сокращению добычи не будет продлено на второе полугодие, то в 2018-2019 годах рынок вновь окажется перенасыщенным предложением. И немного о золоте. Котировки желтого металла вновь показали существенный рост, поскольку бегство инвесторов из американских акций направлено в защитные инструменты. Однако резервы SPDR Gold Trust остались на уровне 834,40 тонны. К 9:05 мск нефть марки Brent стоила $50,59 (-0,73%), WTI – $47,86 (-0,79%), золото – $1245,6 (-0,07%), медь – $5732,04 (-0,71%), никель – $10005 (-1,53%), палладий – $783,85 (-0,48%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду: в 12:00 мск – публикация счета текущих операций еврозоны, в 16:00 мск выйдут данные по ценам на жилье в США, в 17:00 мск – по продажам жилья на вторичном рынке США, а в 17:30 мск – отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. В 23:00 мск станет известно решение Резервного банка Новой Зеландии по ставке. Российский рынок начнет день со снижения, реагируя на негативные настроения на внешних площадках. Кроме того, рубль также может оказаться под давлением из-за снижения цены на нефть, хотя в середине дня его поддержкой будут аукционы Минфина по размещению ОФЗ. Тем не менее нельзя исключать движения пары доллар/рубль в сторону 58», – полагает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.