ИК «Велес Капитал»: Доходность еврооблигаций продолжает снижение

«Новости об улучшении прогноза суверенного рейтинга России не смогли оказать заметного положительного влияния на котировки российских еврооблигаций. Поведение госбумаг вчера совпадало с аналогами из EM и повторяло динамику базовых активов. Американские 10-летние казначейские облигации в понедельник опустились в доходности еще на 2 б.п., до 2,46% годовых. Суверенная кривая России сместилась вниз на 2–3 б.п. Увереннее всего выглядели наиболее длинные выпуски Russia-42 и Russia-43.

Среди корпоративных облигаций также преобладали заявки на покупку. Причем в данном сегменте сужение спредов проходило более заметными темпами. Существенная волатильность наблюдалась в бумагах МКБ (В1/ВВ-/ВВ) на новостях об обратном выкупе субординированного выпуска MCB18 по цене 107,75%. Накануне бумаги закрылись стоимостью 106,9%. Всего за вчера бумаги подорожали на 0,85 п.п. от номинала (доходность к погашению 3,81%, -54 б.п.).

Сопоставимая динамика отмечалась и в «соседних» по дюрации выпусках MCB-18 (доходность к погашению 2,94%, -30 б.п.) и MCB-21 (доходность к погашению 5,56%, -9 б.п.). Параллельно банк объявил о планах выпустить новые субординированные облигации в долларах со сроком обращения 10,5 года и колл-опционом через 5,5 года. Объем займа будет определен по итогам встреч с инвесторами, которые стартуют завтра.

Также «Норильский никель» в апреле может выйти на рынок первичных заимствований с новым выпуском долларовых евробондов на сумму не менее $500 млн. В данный момент эмитент проводит встречи с инвесторами в рамках презентации отчетности за 2016 год.

Среди важных событий на внешних рынках можно выделить сегодняшнюю публикацию статистики счета текущих операций в США, а также выступления ряда глав региональных ФРБ до конца недели. Дополнительно все больше волнений инвесторов начинает вызывать ситуация, связанная с президентской предвыборной гонкой во Франции», – сообщила Ольга Николаева, аналитик ИК «Велес Капитал».